《金证研》沪深资本组 图南/作者 映蔚 洪力/编审

近年来，中国中车股份有限公司为青岛威奥轨道股份有限公司（以下简称“威奥股份”），“贡献”了营收占比超六成的销售额，而其下属企业曾是威奥股份子公司的股东，颇有渊源。

而此番上市的威奥股份，或存诸多问题。不仅其控股子公司与一家财务服务公司共用电话、邮箱，且威奥股份及其子公司与关联方共用电话、邮箱，威奥股份独立性或遭“灵魂拷问”。此外，威奥股份募投项目或“埋雷”，其多处数据与“官宣”存出入。而一波未平一波又起，募投项目的环评机构“黑历史”众多，其信息披露的真实性几何？

一、子公司与财务服务公司共用电话邮箱，或缺乏财务独立性

设立至今，威奥股份发展已有十余年。截至招股书签署日，即2019年10月9日，威奥股份共拥有15家控股子公司。

值得注意的是，威奥股份子公司与财务服务公司存在共用电话、邮箱的“异象”，独立性存疑。

据招股书，丹纳威奥贯通道系统（长春）有限公司（以下简称“丹纳长春”）、丹纳威奥贯通道系统（青岛）有限公司（以下简称“丹纳青岛”）均是威奥股份的控股子公司，威奥股份分别持有70%、100%的股权。

据市场监督管理局数据，2016-2018年报显示，丹纳长春的联系电话均为13361239397。2017-2018年报均显示，丹纳长春的企业电子邮箱为lixuefeng7049@sina.com。

据市场监督管理局数据，2017-2018年报均显示，丹纳青岛的联系电话为13361239397，企业电子邮箱为lixuefeng7049@sina.com。

而丹纳长春、丹纳青岛却出现与青岛钰泓财务咨询服务有限公司（以下简称“钰泓财务服务”）共用电话及邮箱的情形。

据市场监督管理局数据，钰泓财务服务的经营范围是财务信息咨询（不含记账服务），税务信息咨询，税务代理。2017年报显示，钰泓财务服务的企业电子邮箱是lixuefeng7049@sina.com。2018年报显示，钰泓财务服务的联系电话是13361239397，企业电子邮箱是lixuefeng7049@sina.com。

这意味着，其子公司和钰泓财务服务共用电话及邮箱，个中是否潜藏着关联关系？而威奥股份是否有所隐瞒？不得而知。

无独有偶，关联方与威奥股份及其子公司也存在共用电话、邮箱的“异象”。

据招股书，威奥股份的控股股东为宿青燕，实际控制人为孙汉本、宿青燕夫妇及其子孙继龙。

截至招股书签署之日，即2019年10月9日，青岛威奥股权投资有限公司（以下简称“威奥投资”）持有威奥股份1.29%的股权，且威奥投资的股东系孙汉本和宿青燕，其主营业务是股权投资。此外，宿青燕、孙汉本、孙继龙和威奥投资之间存在一致行动关系。

而青岛海锐丰纤维制造有限公司（以下简称“青岛海锐丰”）是威奥投资100%持股的公司，同时是威奥股份的关联方。

据市场监督管理局数据，2016-2018年报均显示，青岛海锐丰的联系电话是81106980，企业电子邮箱是xiexiaohong@victall.com。

据市场监督管理局数据，2013-2015年报以及2017-2018年报均显示，威奥股份的联系电话是81106980。

招股书显示，青岛科达智能电气有限公司（以下简称“青岛科达”）是威奥股份的全资子公司。

据市场监督管理局数据，2015-2018年报均显示，青岛科达的联系电话是81106980，企业电子邮箱是xiexiaohong@victall.com。

除此之外，威奥股份的财务部会计主管郑联在青岛海锐丰任职监事，且其人力资源部经理及职工代表监事马庆双在青岛海锐丰任职经理。

可见，作为威奥股份的关联方，却与威奥股份及其子公司共用电话及电子邮箱，叠加威奥股份财务部会计主管在关联方任职，对于威奥股份来说，其独立性或遭“拷问”。

此外，市场监督管理局2016-2018年报均显示，青岛海锐丰主营业务活动包括纤维材料、纤维制品的研发、生产、销售及售后服务等。

需要指出的是，威奥股份子公司青岛威奥时代新材料有限公司，主要从事复合新材料、纤维新材料的研发、生产及销售。这也就是说，关联方青岛海锐丰与威奥股份子公司主营业务或重叠，双方是否存在业务上的竞争？不得而知。而威奥股份面临的问题不止于此。

二、项目用地上演“偷梁换柱”，涉嫌信披违规

实际上，威奥股份的募投项目疑窦丛生。

据招股书，此番上市，威奥股份的募投项目包括轨道交通车辆配套装备（青岛）建设项目（以下简称“车辆配套项目”）和研发中心建设项目（以下简称“研发中心项目”）等。

其中，车辆配套项目的投资总额为36,461.35万元，项目备案编码为2018-370214-37-03-000011；研发中心项目的投资总额为12,943.81万元，项目备案编码为2018-370214-37-03-000012。

据青岛市生态环境局发布的《轨道交通车辆配套装备（青岛）建设项目环境影响报告表》（以下简称“车辆配套环评文件”），轨道交通车辆配套装备（青岛）建设项目的总投资额为36,461.35万元，项目批准文号为2018-370214-37-03-000011。

据青岛市生态环境局发布的《研发中心建设项目环境影响报告表》（以下简称“研发中心环评文件”），研发中心建设项目的总投资额为12,943.81万元，项目批准文号为2018-370214-37-03-000012。

即上述两个环评文件披露的项目名称、总投资额与批准文号，皆与招股书披露其中的募投项目一致，这意味着，车辆配套环评文件和研发中心环评文件所展示的项目，即是募投项目车辆配套项目和研发中心项目。

而令人困惑的是，威奥股份在招股书披露的项目用地，却与“官宣”环评文件存出入。

据招股书，在车辆配套项目和研发中心项目的项目选址和用地情况处，威奥股份均称，公司已于2017年3月15日取得了编号为鲁（2017）青岛市城阳区不动产权第0007098号不动产权证，项目用地不存在障碍。也就是说，两个募投项目的项目用地一样。

而蹊跷的是，车辆配套环评文件和研发中心环评文件均显示，车辆配套项目与研发中心项目的项目用地已获得鲁（2016）青岛市城阳区不动产权第00010055号土地文件，用地性质为工业用地，符合用地要求。

无独有偶，与官方文件出现不一致的内容不止一处，其募投项目的建筑面积也现“矛盾”。

据招股书，研发中心项目规划总建筑面积为7,000m²。但是研发中心环评文件显示，该项目占地面积是10,933m²，建筑面积是7,000m²。

有趣的是，关于研发中心的建筑面积，研发中心环评文件与招股书披露的相同，但是车辆配套项目建筑面积方面，却出现招股书披露的数据与官宣“打架”的情况。

据招股书，车辆配套项目规划总建筑面积为12,200m²，而据车辆配套环评文件，该项目占地面积是12,200m²，建筑面积是8,000m²。建筑面积两者相差4,200m²，令人匪夷所思。

不仅如此，车辆配套项目在项目建设期上也存在“打架”的问题。据招股书，车辆配套项目的建设期是1.5年。而车辆配套环评文件显示，该项目建设周期为2年。

也就是说，威奥股份的募投项目多处数据与环评文件“矛盾”，其信息披露或存瑕疵。

另外值得注意的是，威奥股份环评机构存“黑历史”，或系“绊脚石”。

据招股书，轨道交通车辆配套装备（唐山）建设项目是威奥股份的募投项目之一。

据唐山市丰润区政府数据，2018年7月2日发布的《唐山市环境保护局丰润区分局关于2018年6月份建设项目审批登记表》显示，轨道交通车辆配套装备（唐山）建设项目的环评单位是中科森环企业管理（北京）有限公司（以下简称“中科森环”）。

据莱环评函[2018]78号文件，2018年12月4日，中科森环编制的《莱阳市德徕生物科技有限公司果木炭化项目环境影响报告表》存在质量问题，中科森环被莱阳市环境保护局要求限期整改6个月。

据成都市龙泉驿区政府2019年5月30日发布的公开信息，中科森环编制的环境检测实验室环境影响报告书，因未批先建而不予批准。

据鲁环函〔2018〕491号文件，中科森环编制的环评文件考核结果为年度一票否决，且其还存在季度不合格的情况。

据河北省生态环境厅2018年9月21日发布的公开信息，中科森环被河北省生态环境厅辐射安全管理处约谈。约谈要求，中科森环应强化措施，抓好问题整改工作，全面排查，并在两个月内完成整改报告报厅辐射处等。

差之毫厘，谬以千里。对于威奥股份而言，上述问题或是其奔赴上市的“挡路石”。而《金证研》沪深资本组将继续保持关注。