《金证研》沪深金融组 辟芷/作者 映蔚 唐里/编审 洪力/三审
不久前，中国金融文化建设协会在北京正式发布“中国金融品牌榜”，其中江苏海安农村商业银行股份有限公司（以下简称“海安农商银行”）入围“中国金融品牌榜农商行100强”。

而近年来，海安农商银行的业绩表现并不尽如人意，2018年账面上甚至出现了经营性净现金流为负的情况，其“造血”能力显不足。

问题远不止此，《金证研》沪深金融组发现，海安农商银行的董事所兼职的公司，与海安农商银行存在业务重叠，涉嫌同业竞争，其独立性存隐忧。

“造血”能力显不足

2011年2月28日，在原江苏海安农村合作银行基础上改制而成的海安农商银行，正式挂牌对外营业，才走过8个年头的海安农商银行，当下面临着营收增长乏力的窘状，其净利润增速更是远低于行业水平。

2014-2018年，海安农商银行的营业收入分别为12.67亿元、12.88亿元、13.87亿元、14.08亿元、16.52亿元，2015-2018年分别同比增长1.68%、7.68%、1.53%、17.29%。同期，海安农商银行的净利润分别为51,349.63万元、51,297.5万元、51,023.6万元、50,701.2万元、57,116.6万元，2015-2018年分别同比增长-0.1%、-0.53%、-0.63%、12.65%。

从已公布的数据看，根据安永出具的报告《中国上市银行2017年回顾及未来展望》，2016-2017年，26家城/农商行的净利润增速分别为12.91%、11.27%，海安农商银行明显低于同行水平。

2014-2018年，海安农商银行的利息净收入分别为12.59亿元、12.43亿元、12.96亿元、14.03亿元、16.47亿元，2015-2018年分别同比增长-1.26%、4.28%、8.21%、17.45%。2014-2018年，海安农商银行利息净收入占营业收入的比重分别为99.35%、96.48%、93.44%、99.59%、99.72%。

与此同时，2014-2018年，海安农商银行的手续费及佣金净收入分别为616万元、1,058.5万元、944.5万元、903.4万元、383.1万元，2015-2018年分别同比增长71.83%、-10.77%、-4.35%、-57.59%。

到了2018年，海安农商银行账面上甚至出现了经营性净现金流为负的情况，“造血”能力明显不足。

2015-2018年，海安农商银行的经营活动产生的现金流量净额分别为102.73亿元、71.76亿元、15.8亿元、-42.83亿元。

而海安农商银行急剧“失血”的现状，或与客户存款和同业存放款业务遭遇“滑铁卢”有关。招股书显示，客户存款和同业存放款项净加额从2017年的37.41亿元，降到2018年的-15.2亿元。

曾因贷款业务被处罚

事实上，海安农商银行的问题远不止于此。

2014-2018年，海安农商银行的不良贷款余额分别为1.82亿元、2.69亿元、3.98亿元、4.31亿元、4.26亿元，2015-2018年不良贷款余额分别同比增长47.8%、47.85%、8.34%、-1.03%。

2014-2018年，海安农商银行的不良贷款率分别为0.63%、1.08%、1.48%、1.46%、1.28%。

尽管不良贷款余额增速和不良贷款率有放缓之势，海安农商银行实际上仍存在着隐患。

2015-2018年，海安农商银行的重组贷款余额分别为2.35亿元、2.62亿元、4.86亿元、3.85亿元。

2014-2018年，海安农商银行的呆账核销分别为1,717.8万元、4,801.5万元、17,557.8万元、18,722.3万元、18,748万元。

值得一提的是，海安农商银行也曾因贷款业务被银监会处罚。

据通银监罚〔2015〕17号文件，2015年8月17日，海安农商银行因放任借款人将流动资金贷款用于股权投资，而被中国银行业监督管理委员会南通监管分局处以30万元的罚款。

据通银监发〔2013〕35号文件，2013年5月10日，海安农商银行因发放流动资金贷款用于固定资产项目；办理贸易背景不真实的贴现业务，而被中国银行业监督管理委员会南通监管分局处以30万元的罚款。

涉嫌同业竞争 独立性存隐忧

除了业绩表现不尽如人意、放贷业务不审慎的问题，海安农商银行还涉嫌同业竞争，其独立性存疑的问题更值得我们关注。

据招股书，卞童担任海安农商银行董事的同时，也在海安县裕丰农村小额贷款有限公司（以下简称“裕丰贷款公司”）中兼职副董事长。

据国家市场监督管理总局数据，裕丰贷款公司的业务包含了面向“三农”及中小企业发放贷款。

招股书显示，公司业务是海安农商银行的主要业务之一，其包括提供公司贷款、票据贴现、公司存款、国际业务和中间业务的各类产品与服务，而公司业务的客户在企业规模上主要为“中小微”企业。且海安农商银行声称“将信贷投放的主要目标锁定在中小微客户和‘三农’客户上，扶持和培育中小微企业和‘三农’企业的发展”。

这意味着，海安农商银行与裕丰贷款公司在贷款业务上存在重叠。

值得注意的是，裕丰贷款公司与海安农商银行并无直接股权关系，双方只存在共同持股法人——江苏省华强纺织有限公司（以下简称“华强纺织”），而卞童担任华强纺织的董事长兼总经理。

奇怪的是，2016-2018年华强纺织的社保缴纳人数均只有一人。

身为海安农商银行的董事，卞童参与公司的重大决策，而他在同样有贷款业务的裕丰贷款公司担任副董事长，海安农商银行的独立性或存隐忧。