《金证研》沪深资本组 辟芷/作者 唐里/编辑 映蔚/校对 洪力/编审
2015年2月，中简科技股份有限公司（以下简称“中简科技”）当时的第一大股东浙江中理科技有限公司（以下简称“浙江中理”），将其所持4,117.65万元出资以0.85元/注册资本的价格转让给常州华泰投资管理有限公司，而2014年末，中简科技的每股净资产为0.9元。

值得一提的是，褚健为浙江中理的董事之一，他从2005年开始担任浙江大学副校长，直到2013年因涉嫌贪污等罪被拘捕。当时浙江中理的实际控制人温月芳，曾在2011年4月至2016年7月，担任浙江大学化学工程与生物工程学院教授职务。

褚健和温月芳彼时是否存在违规情况或利益关系，我们不得而知。但中简科技现今所面临“内忧外患”，却不容忽视。除了营收、净利增速出现“断崖式”下滑，其募投项目的建设方还在施工中发生了致人死亡的安全生产事故。

业绩“断崖式”下滑 研发人员比例涉嫌“伪高新”
不久前，中简科技陷入了“专利侵权”的风波，其主打产品ZT7所采用的技术，被疑是侵犯了威海拓展纤维有限公司和北京化工大学所共同研发的技术专利，其形象难说不受影响。

反观中简科技近年来的发展，亦不容乐观。营收、净利增速出现“断崖式”下滑，研发人员的比例，甚至不符合高新技术企业的认定标准，甚至被质疑侵犯他人专利。

2014-2018年，中简科技的营业收入分别6,029.41万元、13,624.18万元、15,041.66、16,906.38万元、21,260.06万元，2014-2018年分别同比增长185.86%、125.96%、10.4%、12.40%、25.75%。

同期，中简科技的净利润分别为1,271.17万元、4,679.71万元、5,684.19 万元、11,040.15万元、12,050.18万元，2015-2018年分别同比增长268.14%、21.46%、94.23%、9.15%。

2014-2018年，中简科技的应收款项分别为6,136.92万元、13,747.27 万元、19,214.57 万元、19,027.38万元、18,089.16万元；同期，应收款项占营业收入的比例分别为101.78%、100.90%、127.74%、112.55%、85.09%。

而中简科技的营收、净利增速在2014-2015年一度暴涨，或与政府补助有关。

2014-2018年，政府补助分别为1,232.58万元、1,909.04万元、736.8万元、806.06万元、4,721.88万元、4,126.91万元，2014-206年，政府补助占净利润比重分别为150.18%、15.74%、13.47%、42.77%、34.25%。

政府补助的项目多为技术或产业研究，其募投项目——1000 吨/年国产T700 级碳纤维扩建项目也是国家发改委、科技部、国防科工局等多个部委重点扶持的高新技术产业化项目，但中简科技的研发能力却存在疑问。

2014-2018年，中简科技的研发费用分别为624.74万元、1,156.11万元、1,049.95万元、1,275.71万元、1,721.05万元、2,467.85万元，同期，中简科技的研发费用分别同比增长85.05%、-9.18%、21.5%，34.91%、43.39%。

2014-2018年，中简科技的研发费用占营收比重分别为29.62%、19.17%、7.71%、8.48%、10.18%、11.61%。总体呈下滑趋势，也更是远低于同行水平。

对比同行，2014-2018年，威海光威复合材料股份有限公司（以下简称“光威复材”）的研发费用占营收比重分别为16.98%、16.93%、17.36%、13.86%、14.24%，恒神股份的研发费用占营收比重分别为80.67%、34.25 %、31.85%、37.89%、42.83%。

而作为高新企业的中简科技，其员工结构还一度违反了《高新技术企业认定管理办法》。

2014-2016年，中简科技的研发人员占职工总数比重分别为12.93%、11.03%、9.82%。根据国科发火〔2008〕172号文件，关于印发《高新技术企业认定管理办法》的通知，高新技术企业认定的条件之一就是其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上，2016年中简科技低于此标准，且并无任何控股及参股公司。

据《金证研》沪深资本组进一步了解，中简科技的核心技术来自山西煤化所技术的受让，其产品也被质疑是侵犯了他人专利。中简科技还自称，其50吨规模T700级碳钎维稳定化制备技术，是国内目前唯一实现T700级碳纤维批量稳定化制备的先进技术。

但据光威复材在2015年报送的招股书中说明，2007年公司与北京化工大学共同承担了科技部863 计划项目“T700 级碳纤维 工程化技术开发项目”，并顺利通过验收，该项目所生产的GQ4522 碳纤维各项性能指标达到T700 级水平。

雪上加霜的的是，中简科技还陷入了“侵犯专利”的风波里，而至今中简科技也无任何回应。

除了“内忧”，还有“外患”，中简科技募投项目的建设方为江苏启安建设集团有限公司，却因生产问题被频繁处罚，更在项目实施过程中造成了致人死亡的安全生产事故。

募投项目建设方“黑历史”众多 曾发生安全生产事故
值得一提的是，中简科技募投项目也面临着风险。项目建设方江苏启安建设集团有限公司，与中简科技的合同金额高达8,200.05万元，但多次因为生产问题被处罚，更有承包的项目在施工过程中出现致人死亡的重大安全事故。

回溯历史，江苏启安建设集团公司曾多次因未按规定施工而被处罚。

据无锡市住房和城乡建设局信息，2019年1月15日，江苏启安建设集团有限公司因存在施工现场未采取有效防尘降尘措施造成扬尘污染的问题，被无锡市住建局行政处罚。

据穗综埔处字[2018]第3300104号文件， 2019年1月4日，江苏启安建设集团有限公司因在瑞祥路发那科工地使用混凝土浇灌未经批准进行夜间施工而被广州市城市管理综合执法局黄埔区分局处以10,000的罚款。

据渝环（两江）罚字〔2018〕154号文件， 2018年10月16日江苏启安建设集团有限公司因未经环境保护主管部门审核同意的情况下，擅自进行夜间施工作业被重庆市环境保护局两江新区分局处以10万元的罚款。

据义执法行罚字[2018]第05583号文件，2018年9月26日，江苏启安建设集团有限公司因未取得相关部门夜间连续作业证明并产生了明显的施工噪声而被义乌市行政执法局处以2,000元整的罚款。

据宿开罚字[2018]第0000121号文件，2018年9月3日，江苏启安建设集团有限公司因未按照规定进行夜间施工而被宿迁市城市管理行政执法处以10,000整的罚款。

据上海市金山区建设和管理委员会第2120180031号文件，2018年8月1日，江苏启安建设集团有限公司因未对使用的建材产品进行进货检验和质量检测而被上海市金山区建设和管理委员会以10,000元整的罚款。

据皋城综罚字[2018]第300号文件，2018年6月29日，江苏启安建设集团有限公司因未取得建筑工程施工许可证的情况下擅自施工而被如皋市城管局处以10,000整的罚款并对周天赐处人民币500元整的罚款。

据嵊安监罚〔2017〕52号文件，2017年10月31日，江苏启安建设集团有限公司因特种作业人员未取得相应资格上岗作业而被嵊州市安监局处罚。

据仑公(消)行罚决字〔2017〕0203号文件，2017年10月24日，江苏启安建设集团有限公司因存在酒店新风机房开向酒店的门采用普通门的问题，被宁波市公安消防支队北仑区大队处以一万元的罚款。

据江环罚字[2016]169号文件，2016年12月13日，江苏启安建设集团有限公司因没有经环境保护行政主管部门批准的情况下，夜间超时施工作业被江门市环境保护局处以1万元的罚款。江苏启安建设集团有限公司历史上多次因为生产问题被处罚。

更严重的是，江苏启安建设集团有限公司在项目实施中造成了致人死亡的安全生产事故。

据汕住建〔2019〕1号文件，2019年1月4日，汕头市住房和城乡建设局通报，濠江区一施工地发生了一工人高坠死亡事故，该项目为“1·3”海上风电智能制造项目，施工总承包单位为江苏启安建设集团有限公司。

据苏州市人民政府信息，2019年1月18日，市安监公布，江苏启安建设集团有限公司是造成3人死亡的“5·6”较大坍塌事故的间接原因，建议罚以50万元以上70万元以下的罚款，对项目负责人黄灵处以企业罚款数额百分之十的罚款，对江苏启安建设工程有限公司法定代表人殷炜东处上一年年收入百分之四十的罚款，并建议对项目经理和施工员追加刑事责任。

在“内忧外患”夹击中的中简科技，不仅需要重塑自身形象，还亟待建立风控系统，来消除安全隐患，以保证募投项目的质量。