在“以旧换新”政策加力扩围、智驾技术升级和产品焕新等利好因素驱动下，乘用车市场2025年以来延续去年的良好表现。随着汽车销量持续增长，智能化逐渐成为汽车产业竞争的关键。同时，车企近期纷纷布局机器人等赛道，智驾渗透率的提升与机器人等新领域或助推汽车零部件企业发展。

3月11日，中国汽车工业协会发布全国乘用车销售情况。数据显示，1-2月，我国汽车产销分别完成455.3万辆和455.2万辆，同比分别增长16.2%和13.1%。其中，新能源汽车产销分别完成190.3万辆和183.5万辆，同比均增长52%。出口方面，1-2月，新能源汽车出口28.2万辆，同比增长54.5%。

当前汽车“以旧换新”等政策对于促进汽车消费具有重要作用。2025年新一轮“以旧换新”政策升级扩容，叠加2026年新能源汽车购置税或将从0%上调至5%，均有助于推动2025年汽车销量增长。而随着行业进入智能化时代，消费者对智驾的认知度提升，成为影响购车决策更为关键的因素。当前高端智能化配置加速上车，10-20万价格、具有城市NOA功能的车型渗透率有望加速，或带动智能化产业进程，高阶智驾有望迈过导入期，进入快速渗透期。目前新势力车企在智能化方面领先但尚未与传统车企拉开差距，随着技术迭代加速，2026年可能看到智能化差距的加大拉开。此外，车企凭借制造端优势，近期纷纷布局机器人、低空经济等新领域，短期股价或受益，但考虑到模型端能力不及互联网厂商，长期需跟踪能否产生业绩贡献。