《金证研》南方资本中心 羲和/作者 肖直 西洲 映蔚/风控

2024年12月13日，科沃斯机器人股份有限公司（以下简称“科沃斯”）发布公告称，为充分利用可转债暂时闲置募集资金，进一步提高募集资金使用效率，拟使用额度不超过2.5亿元的闲置募集资金进行现金管理，用于购买理财产品或结构性存款等。

关于此次发行的可转债，系于2021年获批准。2021年12月6日，科沃斯通过公开发行可转债的募集资金总额10.4亿元已到位，当期或使用8亿元购买保本型金融机构理财产品。2022年末，科沃斯的三个募投项目累计投入募集资金，远少于计划第一年拟投入金额。截至2023年末，科沃斯其中两个募投项目未达到预计进度，八个月后即2024年8月，科沃斯以相同的理由将两个募投项目的达到预定可使用状态日期延期了18个月，延期至2026年6月。问题并未结束，2023年，科沃斯旗下App因存在网络安全隐患或违规收集个人信息被通报。

一、可转债10亿元募集资金到位旋即购买8亿元理财，其中两个募投项目未达预期后延期18个月

上市公司更改募集资金使用情况的现象较为常见，大部分是从公司发展角度出发进行的调整。对此，监管一再强调规范募资用途、防止过度募资。

值得关注的是，2021年，科沃斯募集通过发行可转换公司债券募集10.4亿元，并将募集资金用于三个募投项目。截至2023年末，科沃斯两个募投项目因海外总部切换进度未达预期。直到2024年8月，科沃斯将两个募投项目的达到预定可使用状态时间延期了18个月。

1.1 2021年募集超10亿元用于3个募投项目，2024年6月末累计收息超五千万元

据科沃斯《2024年度跟踪评级报告》、出具日为2024年8月31日的《关于2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》及出具日为2024年12月14日的《关于使用可转换公司债券部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见》，2021年11月30日，科沃斯公开发行10.4亿元可转换公司债券，扣除发行费用后实际募集资金净额为10.3亿元。

募集资金分别用于多智慧场景机器人科技创新项目（以下简称“机器人创新项目”）、添可智能生活电器国际化运营项目（以下简称“添可国际化运营项目”）、科沃斯品牌服务机器人全球数字化平台项目（以下简称“科沃斯全球数字化平台项目”）。

其中，机器人创新项目的拟使用募集资金金额为6.55亿元，募集资金调整后投资总额为6.45亿元，添可国际化运营项目的拟使用募集资金金额与募集资金调整后投资总额均为3.05亿元，科沃斯全球数字化平台项目的拟使用募集资金金额与募集资金调整后投资总额均0.8亿元。

截至2024年6月30日，科沃斯2021年公开发行可转换公司债券的三个募投项目已使用募集资金5.48亿元，累计收到银行存款利息（含理财收益）扣除银行手续费等的净额为5,149.83万元。

另外，截至2024年6月末，科沃斯2021年公开发行可转换公司债券的募集资金余额5.33亿元，其中用于购买保本型金融机构理财产品的金额4.6亿元。

值得关注的是，在募集资金到位当年，科沃斯当期使用募集资金用于现金管理。

1.2 2021年12月6日募集资金总额10.4亿元到位，或当期即购买8亿元理财

据科沃斯出具日分别为2022年4月23日、2022年8月27日、2024年8月27日的公告，2021年12月6日，科沃斯公开发行可转换公司债券募集资金总额10.4亿元到位。

截至2021年12月31日，科沃斯2021年公开发行可转换公司债券的募集资金余额9.84亿元，包括用于购买保本型金融机构理财产品的金额8亿元。

另外，在募集资金实际到位之前，2021年4月23日至2021年12月6日期间，科沃斯以自筹资金预先投入2,739.32万元用于机器人科技项目、添可国际化运营项目。其中，机器人科技项目以自筹资金预先投入55.78万元，添可国际化运营项目以自筹资金预先投入2,683.54万元。

2022年4月22日，科沃斯拟用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金2,739.32万元。其中，截至2022年6月末，添可国际化运营项目累计投入募集资金金额为2,683.54万元，投入进度为8.8%。

可见，在募集资金到账前，科沃斯已使用超过2,600万元自有资金投入了添可国际化运营项目。而在募集资金到账后，截至2024年6月末该项目的募集资金投入进度为8.8%。

1.3 2022年末3个募投项目累计投入募集资金，远少于计划第一年拟投入金额

据科沃斯签署日为2021年11月25日的可转换公司债券募集说明书，机器人创新项目、添可国际化运营项目、科沃斯全球数字化平台项目的建设周期均为三年。

其中，机器人创新项目第一年拟投入24,132.33万元，添可国际化运营项目第一年拟投入6,798.37万元，科沃斯全球数字化平台项目第一年拟投入7,026.45万元。

然而，据科沃斯2023年4月29日出具的《2022年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，截至2022年末，机器人创新项目累计投入金额为12,639.61万元，添可国际化运营项目累计投入金额为3,256.79万元，科沃斯全球化数字平台项目累计投入金额为629.09万元。三个项目的项目达到预定可使用状态日期均为2024年12月。

经测算，2021年12月6日，此次可转债募集资金总额已到位。即若以2022年作为募投项目建设第一年，上述三个募投项目截至2022年末的累计投入募集资金金额，与计划第一年投入资金的差额分别为11,492.72万元、3,541.58万元、6,397.36万元。

问题并未结束。

1.4 截至2023年末两个募投项目投入进度未达预期，2024年8月以相同的理由将两个项目延期18个月

据科沃斯出具日为2024年4月27日的公告，截至2023年末，添可国际化运营项目累计投入募集资金金额为3,986.78万元，投入进度为13.07%；科沃斯全球数字化平台项目累计投入募集资金金额为2,412.32万元，投入进度为30.16%。

对于添可国际化运营项目未达到进度，科沃斯称，2023年其为了加快海外市场拓展，确保其战略落地，优化调整了海外股权架构，将新加坡作为海外全球总部，为此海外业务流需要进行同步调整。2023年下半年股权架构调整完毕，3家境外子公司开始进行业务切换调整，因店铺业务量较大及亚马逊等线上平台切换手续审查复杂，完成进度滞后原计划；海外售后系统建设也在同步开始，因涉及隐私保护，考虑合规要求，系统规划进度滞后原计划。

对于科沃斯全球数字化平台项目未达到进度，科沃斯解释称，全球数字化平台原计划是国内外并行同步实施。但在2023年，科沃斯决定在新加坡成立海外总部，业务从中国香港公司全部切换到新加坡公司，涉及到组织、管理流程、业务交易链路等全方位的变化调整，因此海外平台的建设在业务切换过程中推进较为缓慢。

即是说，2023年末，科沃斯因海外总部变更，两个募投项目投资进度未达到预期进度。

而时隔八个月后，科沃斯将上述两个募投项目的预定可使用状态推迟了18个月。

据科沃斯出具日为2024年8月31日的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》，2024年8月29日，科沃斯将添可国际化运营项目及科沃斯全球数字化平台项目的建设期均延长18个月，项目达到预定可使用状态日期均由2024年12月调整至2026年6月。

需要说明的是，添可国际化运营项目、科沃斯全球数字化平台项目延期的原因，均与其2023年末未达到进度的原因一致。

截至2024年6月末，添可国际化运营项目累计投入募集资金金额为4,342.92万元，投入进度为14.24%；科沃斯全球数字化平台项目累计投入募集资金金额为3,508.37万元，投入进度为43.87%。

且据2024年半年报，截至2024年6月末，添可国际化运营项目、科沃斯全球数字化平台项目的投入进度不符合计划的进度。

也就是说，2022年末，科沃斯的三个募投项目累计投入募集资金，远少于计划第一年拟投入金额。此外，截至2023年末，其中两个募投项目因部分原因未达到预期进度，直到2024年8月，两个募投项目的达到预定可使用状态延期了18个月，延迟至2026年6月。

二、称拟加强数据安全体系建设背后，旗下APP因安全隐患被“点名”

值得注意的是，科沃斯在2023年度可持续发展报告中表示，其战略方向包括加强数据安全体系建设。而2023年4月，科沃斯旗下App被通报存在网络安全隐患或违规收集个人信息的情形。

2.1 2023年拟加强数据安全体系建设，以无客户隐私泄露事件为中期目标

据科沃斯2024年7月6日发布的《2023年度可持续发展报告》，科沃斯的战略方向包括加强数据安全体系建设，该战略方向的中期目标为无客户隐私泄露事件及加强数据安全治理建设。2023年，科沃斯未发生客户隐私泄露事件。

然而，2023年，科沃斯旗下的App却因存在网络安全隐患或违规收集个人信息被通报。

2.2 2023年4月，旗下App因存在网络安全隐患或违规收集个人信息被通报

据江苏省通信管理局2023年4月23日发布的公告，江苏省通信管理局组织第三方检测机构对互联网应用程序进行检查，检测到25款App应用存在网络安全隐患或违法违规收集使用个人信息的问题，其中包括科沃斯应用开发的“ECOVACS HOME”App，对应版本系V2.3.8。

也就是说，在2023年度可持续发展报告中，科沃斯表示加强数据安全体系建设。而2023年4月，旗下App因存在网络安全隐患或违规收集个人信息被“点名”。