上周A股震荡回升，最后两个交易日市场反弹，成交额连续显著放量，市场情绪有一定修复。行业间出现“跷跷板”效应，红利风格补跌，银行板块高位调整，而前期跌幅较大的传媒、新能源等成长板块集体反弹。我们观察到近期A股市场存在较为明显的月末效应，上证指数在6月、7月、8月的最后一个交易日均出现明显上涨，其持续性有待继续观察验证。港股方面，恒指指数表现较为强势，与A股出现背离，或与人民币汇率持续升值有关。

海风板块前期因全年装机预期波动、规避中报业绩风险等因素，回调较为充分。随着开工节点临近，重点地方项目启动在即，加之海风项目储备丰富，下半年有望进入招标密集期。此外，深远海相关规划也有望在岁末年初出台，海风板块或具备中长期发展趋势。

在加快经济社会发展全面绿色转型、加快数字化与绿色化协同发展等政策持续推动下，相关产业具有较强政策预期。同时在经济弱复苏、利率维持低位和高回报资产较为稀缺的环境下，我们关注水务板块等绝对收益品种的投资价值。