近期，中美高层频繁互动，这将有助于提振市场情绪和外资的回流，或给A股带来新的刺激。从行业角度看，一方面，仍处产业周期向上阶段、分子端向上斜率具备相对优势的科技成长细分品类预计或将维持强势，建议关注电子、智能车、医药等板块。另一方面，出口链相关品种有望迎来短期机会，结合美国行业库存周期以及国内出口优势几方面考虑，受益方向或集中在创新药、电子、机械设备、家电、纺服、新能源等。

AI在应用端的落地受大模型能力及接入成本等因素影响，国内外大模型持续迭代能力边际向好，并在多模态方向持续发力，接入成本下降也或将降低开发门槛，有望助力应用侧繁荣。随着模型能力的升级、场景应用的融合加深，AI应用的功能也在不断迭代优化，商业模式也逐步更完善，探索挖掘用户需求痛点，未来有望取代早期粗糙的产品，看好头部产品的商业化。由于AI技术与不同场景结合的进度不同，当前时点可以重点关注已有AI产品及服务兑现、确定性更高的行业。短期建议关注教育、营销、工具性产品的落地，长期关注AI对游戏、影视等行业的深度融合与赋能。