近期，美国升级芯片出口相关规则，此次新规将出口限制进一步扩大，不再以“互连带宽”作为出口限制标准之一，新增“总运算性能”和“性能密度”作为限制标准。

在新规下，原先主要面向中国市场出口的高性能GPU A800、H800，甚至是消费级芯片RTX4090未来出口都将受到限制。

进口受限下，自主芯片国产替代进程有望加速，国产芯片厂商将受益。

国产芯片性能已持续提升，芯片管制新规有望加速替代进程。

国产高端AI芯片在过去几年性能有了较大提升，以华为昇腾910为代表的国产AI芯片已经追赶上英伟达高端芯片A100的性能。

国产GPU芯片生态也在逐步突破。

基于英伟达GPU之上构建的CUDA、PyTorch等平台软件生态也是非常重要的一环。目前PyTorch最新2.1版本宣布支持华为昇腾芯片，具有重要意义。

除了算力芯片外，新规对AI其余板块影响相对有限。

以AI应用为例，英伟达高端芯片受限，短期或一定程度影响国内AI应用的研发进度。

但整体影响相对有限，并且国内部分算力厂商表示已提前囤货，因此拥有好场景的核心AI应用标的，依然拥有推出优质产品并进行商业化变现的能力，值得关注。

AI应用落地情况是当下影响股价的核心变量。

中期来看，AI应用的落地是影响板块走势的重要因素。市场目前关心国内AI应用的落地情况，以及应用背后的市场空间大小。

在这个阶段，用户基数多、产品性能好的爆款AI应用的落地，或能使板块受益。

短期来看，产业的一些重要动态，比如说是类似芯片新规这样的政策动态，以及海外商业化落地的一些重要事件，可能会改善市场情绪。

市场情绪引发下跌后，可重点关注AI板块。

目前板块整体的下跌受到了市场情绪影响，但芯片管制新规对AI板块的整体影响相对有限，而且还会利好国产芯片替代进程。