海关总署最新发布的数据显示，8月光伏出口出现恢复性增长。光伏组件8月出口额30.42亿美元，同比减少22.5%，环比增长8.4%。如按组件0.193美元/W估算，8月光伏出口15.8GW，同比增长11.9%，环比增长16.3%。

经过4个月左右的去库时间，欧洲光伏行业去库阶段性接近尾声，同时随着组件降价，新兴市场成为增长主力。新兴市场光伏渗透率低，组件降价后地面电站需求的弹性值得重点关注。考虑到后续较低的基数，组件出口量同比有望持续增长。

具体来看，受沙特和乌兹别克斯坦出口拉动，亚洲中东及中亚市场大增，8月光伏组件出口8.8GW，同比增长96%，环比增长15%。此外，南美洲光伏行业也开始修复，8月组件出口2.7GW，同比增长13%，环比增长19%，其中巴西市场环比增长37%。新兴市场出口体量已连续7-8两月超过欧洲。

2022年光伏电池及组件出口持续高速增长，月度出口额增速基本上都高于出口的数量增速。全年光伏电池及组件累计出口金额同比增长63%，出口数量则同比增长了27.2%。由于今年以来光伏上游原材料成本下降，进一步导致电池、组件降价，今年相较去年价格仍有较大差异，组件出口金额预计同比增长仍有压力。

值得一提的是，光伏逆变器的出口数据有望探底回升。8月逆变器出口49.6亿元，环比减少9%，这主要受欧洲假期需求淡季和南非市场需求放缓的影响。结合逆变器公司8-9月排产数据来看，逆变器出口数据大概率已经见底，环比数据后续有望得到改善。事实上，2023年1-8月光伏逆变器累计出口527.8亿元，同比增61%。市场企稳后有望对逆变器公司的业绩形成合理预期，成为市场短期反弹的动力。