在核心股票调研上，近期频频出现单家公募旗下基金经理“组团调研”的情况。随着业绩排名和跨年行情的来临，原本由行业研究员主要承担的上市公司调研，正越来越多出现基金经理亲力亲为。另一方面，以基金转型生效日为统计口径，今年基金转型数量（合并份额，下同）超170只，创下历史新高。而符合监管要求是今年基金转型数量创历史新高的主要原因，也是近年基金转型数量剧增的主因。此外，近一个月来，已有一大批基金陆续发布大额限购公告，其中不乏一些明星基金经理旗下产品。

12月6日，“基金发行战”再次打响。其中，博时基金管理有限公司（以下简称“博时基金”）推出了一只QDII型基金，建信基金管理有限责任公司（以下简称“建信基金”）发行了一只股票型基金，嘉实基金管理有限公司（以下简称“嘉实基金”）则祭出了一只混合型基金。

一、基金行业动态

1、基金经理扎堆调研海康威视，单家公募组团调研年底频现

在核心股票调研上，近期频频出现单家公募旗下基金经理“组团调研”的情况。随着业绩排名和跨年行情的来临，原本由行业研究员主要承担的上市公司调研，正越来越多出现基金经理亲力亲为。4,000亿市值的海康威视最新披露的调研纪要显示，多家公募的旗下基金经理均为组团调研，其中参与调研的睿远基金6人调研团队中，更出现陈光明、傅鹏博、赵枫三巨头罕见同框的现象。

基金调研上市公司大多是研究员的工作，一家公募内部出动多位基金经理组团调研此前较少，而自今年三四季度以来，此类调研开始频频出现。就在两个月前，中欧基金就进行了一次旗下基金经理的“组团调研”。A股上市公司鹏鼎控股9月27日披露的信息显示，中欧基金当日出动6人联合调研，此6人中有4人为中欧旗下的基金经理，包括市场有名的曹名长。在东鹏饮料10月11日披露的调研纪要中，也披露了易方达基金的组团调研，包括张坤、付浩、王元春、武阳、林高榜、贾健6位易方达旗下的基金经理。

2、年内基金转型数量创历史新高，符合监管要求成转型主因

数据显示，以基金转型生效日为统计口径，截至12月3日，今年基金转型数量（合并份额，下同）达到172只，创下历史新高。同时，基金转型数量连续4年保持在150只以上。具体来看，今年基金转型类别中资管大集合基金、分级基金转型成为重点，其中资管大集合基金转型数量73只，分级基金转型数量为66只，两项合计达到139只。

符合监管要求是今年基金转型数量创历史新高的主要原因，也是近年基金转型数量剧增的主因。年末资管大集合转公募进程加速和年初最后一批分级基金转型生效是今年基金转型数量创新高的主要贡献者。2020年7月，证监会提出资管新规过渡期延长至2021年底，券商资管大集合转型公募的期限也同步延长至2021年底。2021年是资管新规过渡期最后一年，意味着资产管理行业净值化转型进入最后阶段。自2019年券商资管开启公募化改造以来，资管大集合产品进行公募化转型的进程不断提速。

3、年末逾百只基金发布公告“闭门谢客”，不乏明星基金经理旗下产品

近一个月来，已有一大批基金陆续发布大额限购公告。数据显示，11月1日至12月5日，共有267只（A/C类份额分开计算，下同）基金公告称暂停大额申购，包括普通股票型以及混合型基金在内的主动权益类基金接近半数。另外，大部分基金并未公布恢复申购的日期，从少部分公布的基金来看，暂停大额申购的天数多在25天上下，即在2022年初重新恢复大额申购。

其中，不乏一些明星基金经理旗下产品。12月2日，赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗发布公告称12月3日起暂停大额申购，限制申购金额为50万元。12月1日，中欧基金连发多则公告，为了保证基金的平稳运作，保护基金持有人的利益，暂停大额申购。其中，由“老将”周蔚文管理的中欧新趋势、袁维德管理的中欧价值智选回报分别于12月1日起限制大额申购，限制申购金额为100万元。

4、买卖双方间投研模式嬗变，年终策略会陷入“窘境”

卖方机构的年终策略会面临尴尬局面。一方面，受疫情影响，线下活动规模大幅缩减，而线上参与人数激增，一派热闹景象；另一方面，年终策略会上却明显感受到买方和卖方之间供需错配。

背后的原因颇为复杂，主要是买方卖方的投研互动模式正在发生改变。买方随着自身投研能力的强化，高调引入卖方大咖的动作屡见不鲜，对卖方机构的要求水涨船高；卖方面对买方投研服务精细化的要求应对不足，年终策略会的窘境只是一个缩影。此外，基金与券商在诸如券结模式下的合作新生态，也呼唤买方卖方投研合作的新模式。

5、上周A股ETF资金净流入超29亿元，食品饮料、医疗行业ETF受青睐

上周，A股维持震荡走势，A股ETF近七成上涨，基建、煤炭、军工等ETF涨幅居前。A股ETF总成交额为1,642.29亿元，以区间成交均价估算，上周A股ETF资金净流入约29.63亿元，消费、医疗行业净流入居前。

从资金流向来看，食品饮料、医疗ETF净流入金额居前。上周，天弘中证食品饮料ETF净流入11亿元，华宝中证医疗ETF净流入3.95亿元，国泰中证生物医药ETF净流入3.29亿元。值得注意的是，近期食品、医疗行业ETF持续受到资金青睐，近一月，天弘中证食品饮料ETF资金净流入47.9亿元，易方达沪深300医药卫生ETF净流入9.42亿元，华宝中证医疗ETF净流入8.77亿元。

二、基金公司动态

1、2021年保险资金业外受托管理人评价名单出炉，鹏华基金获五星好评

近日，中国保险资产管理业协会公布2021年保险资金业外受托管理人评价名单。鹏华基金在“公司总体情况”和“险资管理情况”两部分评价中获得五星好评。

据了解，该评选是中国保险资产管理业协会组织行业力量，基于保险资金委托人角度，对具备保险资金受托管理资格的业外受托管理人开展年度评价。本次评价共有88家业外管理人参加，其中67家在2020年开展了受托业务，所管理的保险资金规模占2020年末全部业外管理人管理保险资金规模的99%。年度评价结果以星级等级呈现（最高5星，最低1星），分为“公司总体情况”和“险资管理情况”评价两部分，以反映业外管理人的综合素质、投资管理能力及保险专户投资表现。

2、中科沃土基金在佛山千灯湖创投小镇开业，为首家落户地级市公募基金

12月3日，中科沃土基金正式在佛山千灯湖创投小镇开业，新办公地址位于千灯湖创投小镇核心区。作为首家落户地级市的公募基金，中科沃土基金于去年正式签约落户位于佛山南海的广东金融高新区。中科沃土基金董事长胡冬辉表示，中科沃土基金将进一步发挥区域优势和资源效应，推动实体经济与金融服务融合发展，为佛山雄厚的制造业和民营经济注入更多的金融活水，提高企业直接融资比例和资产证券化程度，助力制造业实现数字化智能化转型发展。

据介绍，作为广东金融强省战略七大基础性平台之首，广东金融高新区坚持“国际金融后台基地”及“现代产业金融中心”双定位，截至2021年10月，广东金融高新区核心区共引进项目1,259个，累计投资规模超2,058亿元。其中，千灯湖创投小镇引进基金类机构1,052家，募集与投资资金规模1,412亿元。

3、南方宝裕混合基金12月7日发售，金牛基金经理孙鲁闽出任基金经理

12月3日，南方宝裕混合型证券投资基金（下称“南方宝裕混合基金”）发布公告称，该基金将于12月7日起公开发售。该基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为0-40%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%）；投资同业存单不超过基金资产的20%；投资可转换债券和可交换债券合计不超过基金资产的20%。

南方宝裕混合基金由孙鲁闽担任基金经理。孙鲁闽于2003年4月加入南方基金，历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监，现任联席首席投资官、董事总经理。2021年，孙鲁闽管理的南方安泰混合基金，获得三年期开放式混合型持续优胜金牛基金。

4、引导投资者树立理性投资观念，鹏友会·鹏华基金投资者教育基地上线

为响应证监会对投资者教育基地建设的指导意见，鹏华基金近日上线了一站式互联网投教平台——鹏友会·鹏华基金投资者教育基地。据悉，该平台围绕“诚信、尊重、合作、卓越、创新”的核心价值观，秉承“有趣、有料、有用”的投教理念，遵循“公益性、专业性、特色性、节约性”的投教基地建设原则，力求通过丰富多样的投资者教育素材，引导投资者学习理财知识，辨别投资风险，树立理性投资观念。

自建设以来，鹏华投教基地为投资者提供了集知识科普、风险警示、互动体验于一体的投教服务。从样式与内容来看，该平台首页采用了扁平式模块化设计，清晰直观呈现出 “开心养基厂”、“鹏华FM”、“基本面投资大学堂”、“视频连连看”以及“投资可以更美的”等品牌特色栏目。

5、浦银安盛游戏传媒ETF上市，提供布局游戏传媒行业投资机遇新工具

12月3日，浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF（场内简称：游戏传媒）上市，为投资者提供了布局游戏传媒行业投资机遇的新工具。

据了解，游戏传媒ETF以中证沪港深游戏传媒及文化传媒指数（简称：SHS游戏传媒指数）作为跟踪标的。该指数从沪港深三地市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司股票作为指数样本，能够全面反映沪港深三地市场游戏及文化传媒主题的整体表现。此外，SHS游戏传媒指数还具备权重集中度高和行业代表性强的特点。数据显示，截至9月30日，按照中证四级行业分类来看，该指数前四大行业分别为互联网信息服务、移动互联网信息服务、营销与广告和电影与娱乐，合计权重81.03%。

三、新基金发行

1、博时基金推出新QDII型基金，张波2只同类产品近1年涨幅远甩同类平均

12月6日，博时基金推出了一只QDII型基金，为博时恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)（以下简称“博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)A”），基金经理为万琼。

公开信息显示，博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)A以“通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数即恒生科技指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化”为投资目标，主要投资于目标ETF、标的指数即恒生科技指数成份股和备选成份股票(含存托凭证)。 为更好地实现投资目标，该基金还可投资于境外市场和境内市场依法发行的金融工具，其中境外市场投资工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的公募基金(包括开放式基金和交易型开放式指数基金(ETF)；港股通标的股票)；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证(包括全球存托凭证、美国存托凭证等)、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

万琼，2011年加入博时基金，历任投资助理、基金经理助理、博时富时中国A股指数证券投资基金等基金经理；现任上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金、博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金等基金经理。此前，万琼2004年起先后在中企动力科技股份有限公司、华夏基金工作。

自2021年12月1日，万琼开始任职博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)A的基金经理。截至2021年12月6日，万琼共任职8只QDII型基金和11只指数型基金的基金经理。其中，截至2021年12月2日，博时标普500ETF联接A、博时标普500ETF近1年的阶段涨幅分别为20.24%、21.62%，均远超同期同类平均涨幅3.35%。

2、建信基金发售新股基，“新手”马牧青出场参与“基金发行战”

12月6日，建信基金发售了一只股票型基金，为建信医疗健康行业股票型证券投资基金（以下简称“建信医疗健康行业股票A”），基金经理为马牧青。

公开信息显示，建信医疗健康行业股票A以“精选医疗健康行业优质企业，把握中国医药大健康产业发展带来的投资机会，在严格控制投资风险的前提下，力求实现超额收益与长期资本增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含主板、创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票)、港股通标的股票、股指期货、股票期权、债券(包含国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

马牧青，2016年7月毕业于北京大学金融专业，同年加入建信基金研究部，历任助理研究员、初级行业研究员、行业研究员、行业研究员兼基金经理助理、医药组研究主管兼基金经理等职务。

自2021年11月24日，马牧青起任建信医疗健康行业股票A的基金经理。截至2021年12月6日，马牧青共任职1只股票型基金，即建信医疗健康行业股票A。

3、嘉实基金新混基发行，基金经理曲盛伟曾任职于6家公司

12月6日，嘉实基金发行了一只混合型基金，为嘉实多元动力混合型证券投资基金（以下简称“嘉实多元动力混合A”），基金经理为曲盛伟。

公开信息显示，嘉实多元动力混合A以“将重点投资于价值低估同时具有长期增长潜力的个股品种，力争在严格控制风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值”为投资目标，投资于国内依法发行上市的股票(包含创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票)、港股通标的股票、债券(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

曲盛伟，2017年10月加入嘉实基金股票投资部，现任嘉实主题新动力混合型证券投资基金、嘉实逆向策略股票型证券投资基金、嘉实策略精选混合型证券投资基金基金经理。此前，曲盛伟曾任职于融通基金管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、长盛基金管理有限公司、上海磐信投资管理有限公司、海富通基金管理有限公司、上海盘京投资管理中心。

自2021年11月25日，曲盛伟开始任职嘉实多元动力混合A的基金经理。截至2021年12月6日，曲盛伟共任职1只股票型基金和3只混合型基金的基金经理。除嘉实多元动力混合A外，分别为嘉实策略精选混合A、嘉实逆向策略股票、嘉实主题新动力混合。