随着公募基金2021年二季报披露工作落下帷幕，其在二季度的排兵布阵情况得以显露。一方面，截至二季度末，重仓持有宁德时代的公募基金多达1,129只，二季度增持市值逾726亿元，宁德时代跻身公募基金第二大重仓股。另一方面，二季度，基金减持639家A股上市公司合计股份数量达到146.99亿股。从行业角度来看，银行、电子、医药生物等三大申万一级行业，基金二季度减持股份数量均在10亿股以上。此外，2020年的几只“巨无霸”基金，无一逃过被基民“抛弃”的命运。

7月26日，“超级星期一”如约而至。其中，鹏华基金管理有限公司（以下简称“鹏华基金”）、建信基金管理有限责任公司（以下简称“建信基金”）各发行了一只混合型基金，汇添富基金管理股份有限公司（以下简称“汇添富基金”）推出了一只指数型基金。

一、基金行业动态

1、站在高估值十字路口，基金经理投资路径“裂变”

2021年二季度，A股市场热点板块此起彼伏，以公募基金为代表的各路机构最终还是将锚抛在了新能源车等确定性成长板块中。确定性的弥足珍贵，在此时发挥到了极致。从一季度暴跌后拔地而起，短短几个月时间，不少新能源车个股的涨幅动辄以倍数计。在股价迭创新高后，引发了市场激辩，高估值会破灭吗？

激辩引发的基金经理投资路径“裂变”，在日前出炉的公募基金二季报中暗藏。基金经理们用不同的“笔法”透露出其对高估值的分歧。譬如，针对当前高估值中不合理的风险收益比，公募“规模一哥”张坤忍不住发出了一声感叹：回首自己以往的判断，发现有不少错误。而银华基金经理焦巍却说：通过比较筛选出来的优秀公司，尽管估值高、涨幅大也不应卖出，原因在于卓越的公司往往会更卓越。此外，质疑与簇拥的裂变，折射到了公募基金二季度末的重仓股持仓中。

2、“巨无霸”基金狂“瘦身”，难逃“失宠”命运

2020年以来，多只爆款基金规模严重缩水。数据显示，成立于2020年6月18日的工银高质量成长基金，成立时规模为119.89亿元，但截至今年二季度末，最新基金规模仅为30.17亿元，规模减少了89.71亿元，缩水比例达74.84%。份额缩减超六成的主动权益基金还有易方达均衡成长，这只成立于2020年5月20日的基金，获得了269.67亿元火爆认购，人气可见一斑。但截至今年二季度末，规模只剩下100.81亿元，减少了168.85亿元，规模缩水比例达到62.62%。

此外，2020年的几只“巨无霸”基金，无一逃过被基民“抛弃”的命运。截至二季度末，成立初规模最大的南方成长先锋，2020年6月12日成立时规模高达321.15亿元，但仅仅过去一年，规模就直接“腰斩”，减少了182.46亿元；成立初规模均超过290亿元的汇添富中盘价值精选、鹏华匠心精选、华安聚优精选，规模分别减少了78.43亿元、101.21亿元、157.75亿元。

3、宁德时代跻身公募基金第二大重仓股，抱团热门赛道演绎“不疯魔不成活”

二季度以来，宁德时代在A股市场攻城略地、所向披靡，总市值一度突破1.3万亿元，背后的重要推手终于浮出水面。数据显示，截至二季度末，重仓持有宁德时代的公募基金多达1,129只，二季度增持市值逾726亿元，宁德时代跻身公募基金第二大重仓股。

与高股价、高市值共同构筑宁德时代“三高”的，还有其高达160多倍的动态市盈率。实际上，这一轮以宁德时代为代表的“宁组合”资产上涨，资金拥抱高估值、抛弃低估值，“高贵”的越发“高贵”，抱团热门赛道正演绎到“不疯魔不成活”的地步。睿远基金傅鹏博在二季报中感叹：“高估值股票的涨幅反而更大了。”

4、新华社民族品牌指数年内上涨5.96%，二季度末多只成分股被公募重仓

上周市场震荡，上证指数上涨0.31%，深证成指上涨0.38%，创业板指上涨1.08%，沪深300指数下跌0.11%，新华社民族品牌指数下跌0.84%。今年以来，上证指数上涨2.23%，深证成指上涨3.86%，创业板指上涨16.98%，沪深300指数下跌2.34%，新华社民族品牌指数上涨5.96%。

上周新华社民族品牌指数多只成分股表现十分强势。江淮汽车以28.71%的涨幅排在涨幅榜首位，长城汽车上涨22.99%居次，赣锋锂业和杭萧钢构分别上涨14.58%和12.22%，中国化学和国电南瑞涨逾5%。重仓股数据显示，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、赣锋锂业、伊利股份和海尔智家等新华社民族品牌指数成分股进入公募基金二季度末前50大重仓股之列。此外，山西汾酒、五粮液和科沃斯等进入增持前50大个股名单。

5、639家公司二季度遭基金减持，银行“脱粉”压力山大

随着公募基金2021年二季报披露工作落下帷幕，其在二季度的排兵布阵情况得以显露。方信财富投资基金经理郝心明表示，基金作为机构投资者近些年占A股比例持续提高，有数据统计，在流通市值口径下，公募基金是持股市值占比最高的专业机构投资者，一季度占比7.53%，尤其是头部基金动辄千亿元规模，对持仓的调整会对相关股票产生较大影响，所以市场越来越关注基金动态。

数据显示，二季度，基金减持639家A股上市公司合计股份数量达到146.99亿股。进一步梳理发现，经过减持操作后，29家被基金减持均超1亿股的公司中，中国通号、美年健康、中国广核、美锦能源、上海银行、常熟银行等6家公司持有基金数不足20家，分别为5家、7家、11家、11家、15家、16家。从行业角度来看，银行、电子、医药生物等三大申万一级行业，基金二季度减持股份数量均在10亿股以上，分别减持26.99亿股、16.2亿股、10.89亿股。

二、基金公司动态

1、国投瑞银基金董事长发生变更，中方股东总经理傅强接任

7月23日，国投瑞银基金发布高管变更公告，因工作变动，该公司董事长和法定代表人叶柏涛离任，接任者为股东方国投泰康信托有限公司总经理傅强。

国投瑞银基金成立于2002年6月，是一家合资公司，股东为国投泰康信托有限公司和瑞银集团，持股比例分别为51%和49%。数据显示，截至目前该公司管理资产规模（剔除ETF联接基金市值）约为1,241.5亿元，非货币规模为774.98亿元，其中债券型基金、混合型基金、股票型基金规模分别为423.43亿元、311.25亿元、27.85亿元。

2、全球财富管理论坛举办2021北京峰会，嘉实基金分享ESG本土化最新实践

7月24日，全球财富管理论坛（GAMF）举办2021北京峰会，围绕“全球绿色复苏与ESG投资机遇”的主题展开中外对话与交流。嘉实基金董事长赵学军博士在全体大会上发表致辞，嘉实基金总经理经雷发表主题演讲。

经雷发表主题演讲表示，坚持深度研究驱动投资，构建本土化ESG投研体系和资产配置框架是嘉实可持续投资的底色和着手点。关于如何将ESG纳入长期资产配置框架，嘉实在权益、固收和财富管理层面都有探索。我们看到在权益类资产中纳入ESG可以有效提升投资收益并达成可持续目标，而在固收中的应用则更倾向于“防守”，补充基本面的风险评估、提示和降低信用风险。嘉实基金作为可持续投资坚定践行者，未来将提供更多ESG和绿色投融资解决方案和产品创新，大力推进ESG深度研究及其在中国市场的策略应用，履行资产管理者的社会责任和信托责任。

3、淡马锡投资组合净值创历史新高，重仓中国市场逻辑不变

新加坡国有投资公司淡马锡日前公布的2021年财报（2020年3月31日至2021年3月31日）显示，截至2021年一季度末，投资组合净值达2,830亿美元，创历史新高。以美元计，过去一年，组合归属股东总回报率为32%，成立47年来复合年化股东总回报率则达16%，在全球大型资产所有者中名列前茅。

淡马锡的股东为新加坡财政部长（新加坡财政部长为法人团体）。积极布局权益资产，并勇于在全球市场选择优质资产，淡马锡在全球大型资产所有者中享有盛誉。根植于亚洲，中国是淡马锡第一大重仓市场。日前，淡马锡全球企业发展联席总裁、中国区总裁吴亦兵，淡马锡中国区执行总经理沈晔，淡马锡中国区执行总经理黄喆君接受采访表示，淡马锡重仓中国市场的逻辑不变，近期监管政策将倒逼相关行业巨头加速创新，激发行业活力。

4、“公募一哥”张坤爱股突然大动作，中炬高新拟定增77.91亿元

7月25日晚，中炬高新披露非公开发行股票预案，拟向控股股东定增募资77.91亿元，用于300万吨调味品扩产项目及补充流动资金。值得注意的是，中炬高新正是“公募一哥”张坤的爱股，张坤管理的易方达中小盘混合于去年三季度首次出现在中炬高新的十大股东名单中，随后张坤一路加仓，特别是今年一季度，张坤管理的3只产品大举加仓5,000多万股，让该股“名声大噪”。

此次定增价格为32.6元/股，而中炬高新最新收盘价为37.75元/股，折价近14%。不过，这些与中炬高新去年的股价相比可谓“小巫见大巫”。2020年9月3日，中炬高新曾以82.7元/股的收盘价创下历史新高。然而此后开始调整，一路“跌跌不休”。目前股价较去年高点已跌去超53%，市值蒸发超过305亿元。其中仅今年以来，股价就已下跌42.51%。

5、易方达基金高管变更，“消费之王”萧楠升任高管

继张坤之后，易方达“双子星”的另一位关键人物——萧楠也于近日正式升任易方达基金高管。近日，易方达基金发布高管变更公告称，经该公司第七届董事会2021年第三次会议审议通过，宣布新任命萧楠为该公司副总经理级高级管理人员，任职日期为7月24日。

从去年6月开始，易方达基金已经先后提拔张坤、胡剑、张清华、冯波、陈皓等多位投研明星为副总经理级高级管理人员。和股权激励计划的目的类似，这也被业内视为易方达是为了留住核心投研人才的重要举措。

三、新基金发行

1、鹏华稳健鸿利一年持有期混合来袭，“老将”伍旋最高任职回报率达343.11%

7月26日，鹏华基金发行了一只混合型基金，为鹏华稳健鸿利一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“鹏华稳健鸿利一年持有期混合”），基金经理为伍旋。

其中，公开信息显示，鹏华稳健鸿利一年持有期混合A以“在严格控制风险的前提下，通过对不同资产类别的动态配置和个股精选，力求超额收益与长期资本增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市交易的股票(包含主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、政府支持机构债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许基金投资的债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

伍旋，曾任职于中国建设银行，2006年6月加盟鹏华基金，从事研究分析工作，历任研究部高级研究员、基金经理助理；现担任权益投资一部副总经理/基金经理，担任鹏华盛世创新混合(LOF)基金、鹏华优选价值股票基金、鹏华稳健回报混合型证券投资基金等基金经理。

自2021年7月3日，伍旋开始任职鹏华稳健鸿利一年持有期混合A基金经理。截至2021年7月26日，伍旋共任职1只股票型基金和6只混合型基金的基金经理。其中，伍旋任职鹏华盛世创新混合(LOF)至今已9年又213天，该基金的任职回报率达343.11%。

2、建信创新驱动混合开售，基金经理邵卓再添一只混合基

7月26日，建信基金祭出了一只混合型基金，为建信创新驱动混合型证券投资基金（以下简称“建信创新驱动混合”），基金经理为邵卓。

公开信息显示，建信创新驱动混合以“主要投资于与创新驱动主题相关的资产，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票)、港股通标的股票、新三板精选层挂牌股票、股指期货、股票期权、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、同业存单、货币市场工具、银行存款、资产支持证券、国债期货以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

邵卓，2011年9月加入建信基金研究部，历任研究员、研究主管和基金经理；现任建信信息产业股票型证券投资基金、建信创新中国混合型证券投资基金、建信安心保本三号混合型证券投资基金等基金经理。此前，邵卓曾任职于明基(西门子)移动通信研发中心、IBM中国软件实验室、广发证券公司。

自2021年7月8日，邵卓起任建信创新驱动混合基金经理。截至2021年7月26日，邵卓共任职4只混合型基金和3只股票型基金的基金经理。除建信创新驱动混合外，分别为建信潜力新蓝筹股票，任职回报率为53.22%；建信中小盘先锋股票，任职回报率为56.69%；建信科技创新混合A，任职回报率为86.59%；建信裕利灵活配置混合，任职回报率为119.98%；建信创新中国混合，任职回报率为173%；建信信息产业股票，任职回报率为224.9%。

3、汇添富中证电池主题指数发起式推出，董瑾一任职逾1年产品业绩告负

7月26日，汇添富基金发行了一只指数型基金，为汇添富中证电池主题指数型发起式证券投资基金（以下简称“汇添富中证电池主题指数发起式”），基金经理为董瑾。

其中，公开信息显示，汇添富中证电池主题指数发起式A以“进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化”为投资目标，主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，基金还可投资于包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(分离交易可转债)等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括定期存款、协议存款及其他银行存款)、货币市场工具、金融衍生工具(包括股指期货、国债期货、股票期权等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

董瑾，2010年8月至2012年12月任国泰基金管理有限公司产品经理助理，2012年12月至2015年9月任汇添富基金产品经理，2015年9月至2016年10月任万家基金管理有限公司量化投资部基金经理助理；2016年11月加入汇添富基金，现任汇添富沪深300 交易型开放式指数证券投资基金、中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金、汇添富沪深300指数型发起式证券投资基金(LOF)等基金经理。

自2021年7月9日，董瑾起任汇添富中证电池主题指数发起式A基金经理。截至2021年7月26日，董瑾共任职8只指数型基金基金经理。其中，董瑾任职汇添富中证上海国企ETF联接至今已1年又208天，该基金任职回报率为-8.07%。截至2021年7月23日，汇添富中证上海国企ETF联接近1年的阶段涨幅为-7.7%，不敌同期同类平均涨幅19.08%，同类排名1,047|1,113，排名靠后。