距离2021年半年度收官仅剩2个交易日,主动偏股型基金半程冠军争夺陷入胶着。截至6月25日,广发多因子、宝盈优势产业、金鹰民族新兴和广发价值领先A今年以来的回报率均超40%,且前两名差距仅为0.4个百分点。梳理发现,以上部分排名靠前的主动偏股型基金持仓多布局了顺周期、医药、电子等板块标的,尤其是周期和电子板块相关个股的表现或将影响半程冠军归属。另外,从调研公司的类型来看,机构调研上半年聚焦科技和医药赛道,获得机构调研次数较多的上市公司,股价表现也较强。令人意外的是,截至6月27日,今年以来新备案的私募证券投资基金为13,209只,占备案私募基金总量的76.6%,较去年同期大幅增加了76.68%。
6月28日,新基发行“火力全开”。从基金类型来看,博时基金管理有限公司(以下简称“博时基金”)、鑫元基金管理有限公司(以下简称“鑫元基金”)汇添富基金管理股份有限公司(以下简称“汇添富基金”)均发售了一只混合型基金。
一、基金行业动态
1、私募基金发行数量同比增长逾七成,行业马太效应愈发明显
上半年A股震荡幅度明显加大,市场情绪也以春节假期为分界线,经历了由火热到降温的过程。不过,令人意外的是,私募产品的发行节奏整体并未变慢。数据显示,截至6月27日,今年以来新备案的私募证券投资基金为13,209只,占备案私募基金总量的76.6%,较去年同期的7,476只,大幅增加了76.68%。
值得注意的是,在私募产品快节奏发行中,行业马太效应愈发明显,头部梯队迅速扩容,百亿级私募颇受资金青睐。数据显示,截至6月初,百亿级私募数量已经增至83家,相比于2020年初大幅增加。与此同时,部分头部私募的产品发行颇为火爆。比如,3月份高毅资产和景林资产的产品在渠道热销,其中景林资产的产品募集规模超过100亿元,高毅资产发行的产品也一日售罄。另外,6月1日,高毅资产首席投资官邓晓峰新发行的产品全渠道销售额超100亿元,且发售当天产品发行额度便迅速售罄。
2、上半年公募基金八大新闻“盘点”,多项改革措施推动行业长期发展
上半年公募基金哪些新闻备受关注呢?此方面,可梳理出公募基金的八大新闻。2021年上半年,公募基金破浪前行,管理规模逼近23万亿元、公募REITs正式启航、第二批基金投顾试点落地、首家外资独资公募基金公司开业等。
此外,代销机构“保有量”首次披露、创新产品加快推出、证监会发布指数基金指引、基金直播全面规范,直播娱乐化行为已改变,这些改革措施对公募基金行业的长期发展具有深远意义。
3、机构调研上半年聚焦科技和医药赛道,多只“扎堆股”股价翻倍
2021年上半年即将收官,机构调研也将重点聚焦在上市公司上半年业绩上。在半年报窗口期即将来临之际,各家机构马不停蹄寻找投资新方向。从调研公司的类型来看,机构调研兴趣广泛,各行各业均有涉及。数据显示,截至6月28日,共有2,257家上市公司在2021年上半年接受机构调研,获得超500家机构扎堆调研的上市公司包括迈瑞医疗、海康威视、传音控股、广联达、中科创达、天赐材料、华峰测控、兆易创新、澜起科技、TCL科技。其中,最受机构关注的公司是迈瑞医疗,获得超过千家机构调研。
通常来看,获得机构调研次数较多的上市公司,股价表现也较强。截至6月28日,在机构扎堆调研股中,迈瑞医疗上半年涨幅为10.88%,海康威视、传音控股上半年涨幅为31.8%和38.3%;天赐材料、爱美客上半年涨幅为72.19%和113.69%。此外,美迪西、昊海生科、奥园美谷、奥普特、拓邦股份分别被200余家机构调研,股价均实现了翻倍。
4、基金半程冠军争夺陷入胶着,周期电子板块表现或成关键
距离2021年半年度收官仅剩2个交易日,主动偏股型基金半程冠军争夺陷入胶着。截至6月25日,广发多因子、宝盈优势产业、金鹰民族新兴和广发价值领先A今年以来的回报率均超40%,且前两名差距仅为0.4个百分点。在A股市场热点板块快速轮动的背景下,上述基金的竞争相当激烈。
梳理发现,以上部分排名靠前的主动偏股型基金持仓多布局了顺周期、医药、电子等板块标的,尤其是周期和电子板块相关个股在最后两个交易日的表现或将影响半程冠军归属。此外,归功于医药板块二季度以来的强势,多只医药类基金排名靠前。在前二十的名单中,医药类基金占据了八席,包括金鹰医疗健康产业A、中信建投医改A、南方医药保健、中信建投医药健康A、工银瑞信养老产业A、长信医疗保健行业等。
5、公募基金上半年发行规模突破1.5万亿元,权益类基金占据半壁江山
2021年上半年即将结束,公募基金发行规模已突破1.5万亿元,远超去年上半年1.06万亿元的规模。权益类基金成为发行主力军,发行规模超过1.2万亿元,明星基金经理展现出持续的吸金效应。此外,上半年基金发行多点开花,双创50ETF、公募REITs等创新产品受到投资者追捧。
新基金发行交出半年度答卷。数据显示,截至6月28日,今年以来共有819只基金宣告成立,发行规模为1.58万亿元。这也是公募基金行业历史上第四次半年度基金发行规模超过万亿元。从基金单月发行数据来看,今年1月新基金发行规模逼近5,000亿元,单月发行规模仅次于去年7月,多位明星基金经理发行的新基金“一日售罄”。例如,冯波管理的易方达竞争优势企业混合型基金认购资金超过2,300亿元,创下公募基金行业最高认购纪录。
二、基金公司动态
1、鹏扬双创50指数基金获批,有望为金融支持科技创新提供有力抓手
鹏扬双创50指数基金于6月28日获批。在首批双创50ETF基金上市受到投资者欢迎的当下,该基金作为首批场外双创50指数基金上市再为市场增添热度,不仅将成为投资者配置中国科技硬实力龙头公司的工具,也有望为金融支持科技创新提供有力抓手。
该基金拟任基金经理、鹏扬基金数量投资部总经理施红俊介绍,科创创业50指数的发布,不仅使得A股旗舰指数的生态更加完整,同时促进了资本市场更好地支持实体经济和科技创新,使得经济和金融实现良性循环。展望未来,双创50指数对金融资源的高效配置作用和价值引领效应,也将带动更多相关企业对标行业龙头提升竞争力。
2、布局新一轮成长行情,同泰数字经济主题股票基金7月7日发行
为布局新一轮成长行情,同泰基金将于7月7日至7月22日发行同泰数字经济主题股票型证券投资基金(下称“同泰数字经济主题股票基金”)。招募说明书显示,同泰数字经济主题股票基金投资于股票(含存托凭证)资产占基金资产的比例为80%-95%,投资于数字经济主题相关资产的比例不低于非现金基金资产的80%;港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。
该基金由卞亚军担任基金经理。卞亚军是中国社会科学院研究生院经济学硕士毕业,曾任红塔证券研究员、投资经理助理,华泰柏瑞基金研究员、基金经理,摩根士丹利华鑫基金基金经理、基金投资部总监,上海濠河投资管理有限公司总经理等职位。
3、优选景气度高行业具比较优势个股,招商景气精选股票基金7月8日发售
6月25日,招商景气精选股票型证券投资基金(下称“招商景气精选股票基金”)发布公告称,该基金于7月8日至7月16日公开发售。招募说明书显示,该基金投资组合中股票、存托凭证的投资比例为基金资产的80%-95%,其中港股通标的股票的投资比例不超过基金股票资产的50%。该基金将在定性和定量分析相结合的基础上,通过研究不同行业的周期变化,结合社会发展的不同阶段,优选景气度高或者趋势向好的行业,从中挑选出具有比较优势的个股,并在合理的价值区间内投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
定量研究方面,招商景气精选股票基金主要关注投资对象的成长性、合理估值水平、盈利能力三个指标。定性分析方面,该基金在定量分析选取出的股票基础上,通过进一步定性分析,从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步精选。
4、嘉实价值驱动一年持有期混合7月8日发行,谭丽追求“胜而求其战”
7月将至,有多只新基金备受关注。由嘉实基金价值风格投资总监谭丽拟将管理的嘉实价值驱动一年持有期混合型基金,将于7月8日全面发行。据悉,嘉实价值驱动一年持有期混合将延续谭丽AH跨市场的配置实力,能同时参与A股和港股投资,其股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。
谭丽表示,投资是概率的艺术,寻找价格与概率错配所产生的投资机会,也需要足够长的时间和投资数量让概率发挥作用。所以,面对市场短期波动起伏,希望投资人能理解投资是长跑,路遥知马力,要相信专业与时间的力量。“未来充满不确定性,我们对市场十分敬畏,在诸多不确定性面前,要追求更大的确定性,首先要保证不败,就是‘胜而求其战’。”
5、又见一只新基超募,明星基金经理冯明远新品提前结募
近期,权益市场活跃度提升,新基金销售回暖明显。资金追捧之下,权益新基金发行亮点不断。6月28日,明星基金经理冯明远的新基金发行出现超募,宣布提前结束募集。不仅如此,6月份以来成立的偏股新基金中,有8只发行规模超过30亿元。
信达澳银基金发布公告称,旗下新发基金信达澳银领先智选混合基金提前结束募集。公告显示,信达澳银领先智选混合6月21日开始募集,原定募集截止日为6月29日。6月28日,信达澳银基金决定将其募集截止日期提前至6月28日。据悉,该基金初始认购规模或达到55亿元,超过此前设置的50亿元募集上限,将采取末日比例配售。这也是近期市场少见的超额募集的新基金。
三、新基金发行
1、博时基金新基瞄准半导体板块,曾鹏肖瑞瑾任职满2年产品均为“翻倍基”
6月28日,博时基金推出了一只混合型基金,为博时半导体主题混合型证券投资基金(以下简称“博时半导体主题混合A”),基金经理为曾鹏和肖瑞瑾。
公开信息显示,博时半导体主题混合A以“主要投资于半导体主题上市公司股票。在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债、次级债)、资产支持证券、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品)、债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
曾鹏,2012年加入博时基金,历任投资经理、博时灵活配置混合型证券投资基金基金经理;现任公司董事总经理兼权益投资总部一体化投研总监、权益投资主题组负责人,博时新兴成长混合型证券投资基金、博时特许价值混合型证券投资基金、博时科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。此前,曾鹏于2005年起先后在上投摩根基金、嘉实基金从事研究、投资工作。
肖瑞瑾,2012年从复旦大学硕士研究生毕业后加入博时基金,历任研究员、高级研究员、高级研究员兼基金经理助理、资深研究员兼基金经理助理、博时灵活配置混合型证券投资基金等基金经理;现任博时回报灵活配置混合型证券投资基金、博时科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、博时科技创新混合型证券投资基金等基金经理。
自2021年6月18日,曾鹏和肖瑞瑾开始任职博时半导体主题混合A基金经理。截至2021年6月29日,曾鹏现任职8只混合型基金的基金经理。其中,曾鹏任职满2年的基金分别为博时新兴成长混合、博时特许价值混合A、博时科创主题3年封闭混合,任职回报率分别为157.09%、159.45%、124.31%。
截至2021年6月29日,肖瑞瑾现任职9只混合型基金的基金经理。其中,肖瑞瑾任职满2年的基金分别为博时回报混合、博时科创主题3年封闭混合,任职回报率分别为172.72%、124.31%。
2、鑫元基金推出新混基,李彪在手1只同类基金近1周业绩表现平平
6月28日,鑫元基金推出了一只混合型基金,为鑫元鑫动力混合型证券投资基金(以下简称“鑫元鑫动力混合A”),基金经理为李彪。
公开信息显示,鑫元鑫动力混合A以“在严格控制投资组合风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标,主要投资于标的指数的成份股及其备选成份股(含存托凭证)。投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、证券公司短期公司债券、可转换债券(含交易分离可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款等)、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
李彪,2016年5月加入鑫元基金担任研究员,2018年5月起担任基金经理助理,曾任鑫元行业轮动灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理;现任鑫元欣享灵活配置混合型证券投资基金、鑫元安鑫回报混合型证券投资基金的基金经理。此前,李彪曾在上海辕辊投资管理有限公司、上海华策投资管理有限公司、金瑞期货有限公司等公司任职。
自2021年6月7日,李彪起任鑫元鑫动力混合A基金经理。截至2021年6月29日,李彪现任3只混合型基金的基金经理。其中,李彪任职鑫元安鑫回报混合F的基金经理至今已96天,截至2021年6月28日,该基金近1周的阶段涨幅为0.96%,与同期同类平均涨幅2.2%相比略显一般。
3、汇添富基金新基谋求中长期稳健增值,刘江一只同类产品长期业绩显疲软
6月28日,汇添富基金推出了一只混合型基金,为汇添富成长先锋六个月持有期混合型证券投资基金(以下简称“汇添富成长先锋六个月持有混合A”),基金经理为刘江。
公开信息显示,汇添富成长先锋六个月持有混合A以“以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,重点投资于成长先锋型上市公司,谋求基金资产的中长期稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
刘江,2011年5月加入汇添富基金任医药行业分析师,曾任添富创新医药混合基金的基金经理;现任汇添富医疗服务混合基金、添富全球医疗混合(QDII)基金、添富3年封闭配售混合(LOF)基金等基金经理。
自2021年6月18日,刘江起任汇添富成长先锋六个月持有混合A基金经理。截至2021年6月29日,刘江现在手1只QDII型基金和9只混合型基金的基金经理。其中,截至2021年6月28日,刘江任职已2年又360天的汇添富战略配售(LOF)近1年、近2年的阶段涨幅分别为10.69%、17.27%,分别为大幅跑输同期同类平均涨幅31%、72.84%,且同类排名不佳,分别为3,112|3,541、2,727|2,934。
免责声明:
本机构撰写的报告,系基于我们认为可靠的或已公开的信息撰写,我们不保证文中数据、资料、观点或陈述不会发生任何变更。在任何情况下,本机构撰写的报告中的数据、资料、观点或所表述的意见,仅供信息分享和参考,并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,我们不对任何人因使用本机构撰写的报告中的任何数据、资料、观点、内容所引致的任何损失负任何责任,阅读者自行承担风险。本机构撰写的报告,主要以电子版形式分发,也会辅以印刷品形式分发,版权均归金证研所有。未经我们同意,不得对报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改,不得用于营利或用于未经允许的其它用途。