《金证研》北方资本中心 易安/作者 知雷 清和 映蔚 洪力/风控

以技术密集为特征的泛半导体行业，在中国经过近二十年的发展，在发展的同时，该行业部分工艺持续产生以含氟、氯、硅等元素为代表的成分复杂的有毒有害废气。或嗅到其中的“商机”，上海盛剑环境系统科技股份有限公司（以下简称“盛剑环境”)业务初创期，是以昔日股东上海盛剑通风管道有限公司为执行主体，主营螺旋和焊接工艺排气管道，6年后“转战”泛半导体工艺废气治理领域。

然而，在冲击资本市场之际，盛剑环境所募投的项目投资额与环评批复或“对垒”，高于环评批复披露的总投资额超7,500万元，令人唏嘘。反观其环评单位，或“劣迹斑斑”，曾因编制报告内容失实被禁业和罚款4万元，并遭长期列入“黑名单”。在此情况下，募投项目信息的披露质量或受“拷问”。

一、募投项目投资额与环评批复“对垒”，或遭“拔高”超7,500万元

此番上市，盛剑环境的募投项目或存“蹊跷”，其投资总额与官方文件“对不上”，缺口超7,500万元。

据招股书，“环保装备智能制造项目”是盛剑环境的募投项目之一，该项目投资总额为2.26亿元，拟使用募集资金2.26亿元，该项目的环评编号为昆环建[2019]1374号，项目备案批文为昆发改备[2019]817号。“环保装备智能制造项目”拟由盛剑环境全资子公司江苏盛剑环境设备有限公司（以下简称“江苏盛剑”）实施，项目建设的主要产品为泛半导体工艺设备PFCS污染物处理装置（L/S）、泛半导体洁净室EHS处理装置（LOC-VOC）、VOC超净排放处理装置、工艺排气管道等。该项目用地面积为3.3万平方米，项目选址于昆山市巴城镇石牌德昌路318号。

然而，该募投项目在招股书与其环评批复文件披露的投资额，出现“打架”情形。

据昆山市政府2019年7月18日公示的援引自苏州市昆山生态环境局“昆环建[2019]1374号”文件，2019年7月4日，江苏盛剑实施的“环保装备智能制造项目”已通过审批，苏州市昆山生态环境局同意按照申报内容建设。

且昆环建[2019]1374号文件显示，该项目的投资额为1.5亿元，建设地点为巴城镇石牌德昌路318号。该项目将原有抛丸和水晶喷漆工艺改为喷砂和喷粉工艺，并扩增喷粉房、烘房及焊接等设备，新增年产洁净室专用制程工艺排气管系统5万平方米、VOC超净排放处理装置350套、泛半导体洁净室EHS处理装置150套、泛半导体工艺设备PFCS污染处理装置200套、化学品供应设备100套、电子级化学品输送管道5万米、电子级化学品储罐内衬板1.5万平方米等7项产品。

通过对比环评批复文件号一致，即上述环评批复披露的项目与招股书披露的“环保装备智能制造项目”为同一项目。为何招股书披露的项目总投资额比环评批复披露的数据多出7,566.14万元？其中是否涉嫌夸大项目投资额？不得而知。

此外，而关于募投项目“环保装备智能制造项目”的信息披露“疑云”并未散去。

据昆山市政府2019年7月1日发布的援引自苏州市昆山生态环境局公开信息，根据建设项目环境影响评价审批程序的有关规定，经审议，苏州市昆山生态环境局拟受理《江苏盛剑环境设备有限公司环保装备智能制造项目环境影响报告表》（以下简称“环评报告”），为保证此次审议工作的严肃性和公正性，现将该建设项目环境影响报告表的基本情况予以公告，公告期为2019年6月28日至2019年7月2日。

环评报告显示，环评报告编制日期为2019年5月，“江苏盛剑环境设备有限公司环保装备智能制造项目”，总投资为1.5亿元，3.3万平方米，建设地点为昆山市巴城镇石牌德昌路318号，项目的预期投产日期为2019年6月。该项目的立项审批部门为昆山市发展和改革委员会，批准文号为昆发改备[2018]912号。

且据环评报告，该项目建设规模为扩建VOC超净排放处理装置350套、泛半导体洁净室EHS处理装置150套、泛半导体工艺设备PFCS污染物处理装置200套、化学品供应设备100套、洁净室专用制程工艺排气管道系统5万平方米、电子级化学品输送管道5万米，电子级化学品储罐内衬板1.5万平方米。

根据《金证研》北方资本中心分析，苏州市昆山生态环境局受理了“环保装备智能制造项目”环评报告的公告期为2019年6月28日至2019年7月2日，苏州市昆山生态环境局7月4日通过了环评报告的环评审批，分别对应的文件是该项目的环评报告、环评批复文件。通过时间线的整理，“昆环建[2019]1374号”环评批复或应为对上述环评报告作出的审批，为何环评报告中的发改委备案号为昆发改备[2018]912号，而招股书中募投项目“环保装备智能制造项目”的备案号为昆发改备[2019]817号？该项目的环评报告中的发改委备案号与招股书不一致，令人不解。

从环评报告受理到通过环评批复，时间经历不足一周，且环评报告中的项目名称、投资总额、产能方案、建设单位、建设地点，与环评批复的一致。但是项目的备案号不一致，而在短短不足一周时间内，盛剑环境是否存在对“环保装备智能制造项目”的环评重新备案的情况？又或者该项目在在获得“昆环建[2019]1374号”的环评批复后，盛剑环境又再次向当地发改委对该项目进行第二次备案？不得而知。

而另一方面，盛剑环境募投项目的环评机构或劣迹斑斑。

二、环评单位因编制报告内容失实被禁业，并遭长期列入“黑名单”

值得注意的是，盛剑环境募投项目的合作伙伴或系“猪队友”，除了招股书披露的投资额与环评批复“对不上”，该募投项目的项目环评机构因曾编制的环评报告失实而遭罚款，并被禁止从事环评报告编制工作，被列入“黑名单”。

据昆山市政府2019年7月18日公示的援引自苏州市昆山生态环境局昆环建[2019]1374号文件，2019年7月4日，江苏盛剑实施的“环保装备智能制造项目”已通过审批，苏州市昆山生态环境局同意按照申报内容建设。

且通过上述分析，从环评报告受理到通过环评批复，时间经历不足一周，“昆环建[2019]1374号”环评批复或应为对上述环评报告作出的审批，环评批复号与招股书的一致，即环评报告中的项目或与招股书的募投项目“环保装备智能制造项目”为同一项目。在此前提下，据环评报告，“环保装备智能制造项目”环评单位为苏州科太环境技术有限公司（以下简称“苏州科太”）。

而需要指出的是，盛剑环境合作的环评单位苏州科太，已被列入“黑名单”，禁止从事环评报告的编制。

据江苏省生态环境厅行政处罚决定书苏环罚[2020]1号文件，2019年3月，位于江苏省盐城市响水县生态化工园区的江苏天嘉宜化工有限公司（以下简称“天嘉宜”）发生特别重大爆炸事故。国务院事故调查组《江苏省响水天嘉宜化工有限公司“3.21”特别重大爆炸事故调查报告》，苏州科太在2017年7月为天嘉宜编制的环境影响分析报告与天嘉宜公司的实际情况不符，报告内容严重失实。2020年1月，江苏省生态环境厅对苏州科太作出没收违法所得8,000元，并处违法所得五倍的罚款4万元，并禁止苏州科太从事环境影响报告书等编制工作。

不仅如此，苏州科太被中国环境生态部失信记分20分，并长期被列入“黑名单”。

据环境生态部发布的环办环评函〔2020〕356号文件，因上述编制的有关报告与实际情况不符、内容严重失实，除了被禁止从事环境影响报告书等编制工作，苏州科太于2020年1月20日，被江苏省生态环境厅因失信行为而失信记分20分。2020年1月23日，因失信记分直接记为限制分数，信用平台自当日起将其长期列入“黑名单”，并将相关情况记入其诚信档案。

也就是说，苏州科太因编制的环评报告内容严重失实，而遭禁止从事环境影响报告书等编制工作、失信记分并长期列入“黑名单”，盛剑环境募投项目“环保装备智能制造项目”的环评报告与招股书、环评批复现“矛盾”，是否为偶然？而盛剑环境与“问题”环评单位合作，或为其募投项目信息披露“添堵”。

上述问题或非“冰山一角”，盛剑环境未来或面临诸多挑战。