受今年债市调整、信用债违约等影响，债券型基金业绩表现相对低迷，平均年内收益率仅为3.25%，更有逾120只债券型基金收益率告负，业绩遇冷。作为债券型基金中的重要类型，可转债基金却在“阵痛”中大放异彩，以优异的年内回报率霸屏债基年度收益排行榜。此外，前一交易周，公募偏股型基金小幅加仓0.99个百分点，截至上周五收盘时的仓位水平为68.82%。其中，轻工制造、食品饮料和基础化工的配置仓位分别为5.12%、5.01%和4.66%。

公募基金排名还有最后2天的角逐，回顾此前发行的新基金。12月7日，工银瑞信基金管理有限公司（以下简称“工银瑞信基金”）新发了一只混合型基金。而创金合信基金管理有限公司（以下简称“创金合信基金”）则于11月10日推出了两只混合型基金。

一、基金行业动态

1、新能源、光伏板块回调，股票型基金前十排名再生“变数”

统计显示，在当前（12月28日净值统计）权益类产品排名中，竞争最为激烈的股票型基金前十名头尾业绩（2020年以来）相差不到12个百分点，彼此之间的差距最小在0.3个百分点，最大不过2.1个百分点。从各基金重仓股中不难发现，光伏、新能源是重配的对象，尽管前十大重仓股不尽相同，但重合度依然很高，宁德时代、通威股份、隆基股份、赣锋锂业等几乎成为标配。

而A股行情的变化给基金业绩排名带来更多变数。12月29日，新能源、光伏板块从开盘之初就发起回调之势，两大WIND概念板块指数当天均跌破5日均线，跌幅在6%左右；其中，通威股份、赣锋锂业等跌幅靠前，截至收盘，前者收跌8.86%，后者跌停。两大主力调头向下，亦给重仓行业个股的基金带来扰动。从基金盘中测算的动态净值来看，多数在12月29日出现明显下跌，以目前股基第一名汇丰晋信低碳先锋为例，截至12月29日收盘，净值估算已到2.97元，跌幅5.13%。

2、基金公司密集布局光伏ETF，资金大幅流入相关赛道

数据显示，12月18日，华泰柏瑞光伏ETF上市，成立之初规模为17.19亿元，截至12月28日，华泰柏瑞光伏ETF的规模已增长至77.84亿元。从成交金额来看也颇为活跃，以12月28日为例，华泰柏瑞光伏ETF份额实现净申购9.8亿份，成交额为19.13亿元。

各大基金公司也开始密集布局光伏50ETF。银华光伏50ETF近日发公告称，该基金原定募集期限为2020年12月29日至2021年1月6日，其中，通过基金管理人和其指定的发售代理机构进行网下现金认购的日期为2020年12月29日至2021年1月6日，网上现金认购的日期为2021年1月4日至2021年1月6日。现因市场行情变化，将基金的募集日期变更为2020年12月29日，其中，网上现金认购变更后的发售日期为2020年12月29日。此外，为合理控制基金规模，有效防范风险，将基金募集上限定为20亿元。

3、可转债基金在“阵痛”中大放异彩，回报率“霸屏”债基年度收益排行榜

对于偏好固收类基金的低风险承受能力投资者而言，注重风控、波动相对小、收益相对少的债券类基金是较为合适的投资品种。然而，受今年债市调整、信用债违约等影响，债券型基金业绩表现相对低迷，平均年内收益率仅为3.25%，更有逾120只债券型基金收益率告负，业绩遇冷。

作为债券型基金中的重要类型，可转债基金却在“阵痛”中大放异彩，以优异的年内回报率霸屏债基年度收益排行榜。据统计，今年以来截至12月29日，有数据统计的105只可转债基金的平均年内收益率达到10.46%，较债券型基金整体平均年内收益率高出逾7个百分点，更有10只可转债基金年内回报率超20%。

4、2020年中国互联网理财用户达6亿，77.9%证券客户更关注智能投顾

12月28日，艾德控股集团举办主题为《智选好股、智研全球、智投未来》的艾德一站通2020产品体验会。会上，艾德控股集团金融科技及信息管理中心总经理华峰分享的一组数据显示，2020年中国互联网理财用户已达6亿，中国证券APP用户达1.29亿，其中71.8%证券客户期望产品多元化，77.9%证券客户更关注智能投顾。因此，与传统投顾相比，智能投顾的投资成本低、服务广，流程体验更能为投资者匹配到最合适的投资策略。

华峰表示，“市场在扩大，客户需求在增加，兼具合规、智能、高效的港美股券商日益成为更多客户的新一线的选择。作为艾德控股集团成员公司之一的艾德证券期货，正向着为用户打造‘智能化一站式环球交易服务’努力。”谈及未来的战略规划，华峰表示“智选好股、智研全球、智投未来”将成为驱动公司发展的三大引擎。

5、上周公募偏股型基金小幅加仓0.99个百分点，轻工制造配置比例“夺魁”

12月29日最新发布的公募基金仓位测算周报显示，前一交易周（12月21日至12月25日），公募偏股型基金（含股票型和标准混合型两类）小幅加仓0.99个百分点，截至上周五（12月25日）收盘时的仓位水平为68.82%。

具体行业配置方面，测算显示，截至12月25日收盘，公募偏股型基金配置比例位居前三的行业分别是轻工制造、食品饮料和基础化工，配置仓位分别为5.12%、5.01%和4.66%；配置比例居后的三个行业分别是煤炭、传媒和钢铁，配置仓位分别为0.26%、0.76%和0.98%。

二、基金公司动态

1、5家合伙企业共持有10%股份，广发基金员工持股计划涉及超百名员工

根据证监会《关于核准广发基金管理有限公司变更股权的批复》，5家合伙企业认购广发基金的新增注册资本，认购完成后，5家合伙企业累计持有广发基金10%股份。该5家合伙企业主要涉及广发基金的员工持股计划，涉及的员工数量超过百名，其中包括不少基金经理，比如在嘉裕元（珠海）股权投资合伙企业中，有易阳方、傅友兴等基金经理，在嘉裕祥（珠海）股权投资合伙企业中，则有张芊、刘格菘等基金经理。

具体来看，嘉裕元（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）出资545.54万元，出资比例3.87%；嘉裕祥（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）出资314.37万元，出资比例2.23%；嘉裕禾（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）出资218.68万元，出资比例1.55%；嘉裕泓（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）出资167.56万元，出资比例1.19%；嘉裕富（珠海）股权投资合伙企业（有限合伙）出资163.64万元，出资比例1.16%。

2、第三只国家级基金中国国有企业混改基金落户上海，总规模达2,000亿元

据国资委消息，2020年12月29日，经国务院批准，国务院国资委委托中国诚通控股集团有限公司（下称“中国诚通”）发起设立的中国国有企业混合所有制改革基金有限公司在上海揭牌成立。

中国国有企业混改基金是继中国国有资本风险投资基金、中国国有企业结构调整基金之后，国务院国资委委托国有资本运营公司发起设立的第三只国家级基金，总规模2,000亿元，首期募资707亿元，通过市场化运作，广泛吸引各类社会资本参与国企改革，推动企业完善现代企业制度、转换经营机制，提升混合所有制改革的质量和效果。

3、钟爱茅台！美洲基金-欧洲亚太成长基金持有贵州茅台市值超122亿元

据悉，截至2020年三季度末，美国万亿资管巨头资本集团旗下的一只基金持有761万股贵州茅台，价值18.71亿美元，折合人民币122.17亿元，为全球持有贵州茅台市值最多的单只基金。这只基金就是资本集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金，该基金最新管理规模1,821.81亿美元。基金信息披露报告显示，截至三季度末，美洲基金-欧洲亚太成长基金持有贵州茅台761万股，占基金净资产的1.14%。

值得一提的是，海外机构在资源有限的情况下，不太可能深入考察所有的A股公司，一般机构倾向集中投资于蓝筹股。在国际指数中，蓝筹股也是重要的成分股。多重因素下，外资在投资中国时更容易关注贵州茅台这样的股票。

4、聚焦两大产业趋势投资机会，景顺长城产业趋势混合2021年1月13日发行

12月30日，景顺长城产业趋势混合型证券投资基金（下称“景顺长城产业趋势混合”）发布公告称，景顺长城产业趋势混合将于2021年1月13日至2021年1月26日公开发售。招募说明书显示，景顺长城产业趋势混合投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中投资于“产业趋势”主题相关的证券资产占非现金资产的比例不低于80%，投资港股通标的股票的比例占基金股票资产的比例为0-50%。

景顺长城产业趋势混合指出，产业趋势主题是指在中国加快转变经济发展方式和提高社会生活水平过程中引领或顺应未来发展方向的产业投资机会。当前，科技创新和消费升级是中国中长期两大主要产业趋势，景顺长城产业趋势混合将重点布局符合上述两种产业趋势的投资机会。

5、提前布局春季“躁动”行情，万家臻选混合将单日申购金额限制为100万元

出于对市场的中性考虑，一些权益类基金为了稳定运作，选择限制大额申购，万家臻选混合于29日将单日申购金额限制为100万元，理由是为了保证基金的平稳运作，保护基金份额持有人的利益。而近段时间市场整体维持震荡，其实除了新能源、白酒等板块，市场赚钱效应不是特别明显，但基金经理对明年市场整体表现依旧偏乐观，年底市场对大消费等行业也有确定性利好，当前时点有基金放开申购，会考虑提前布局，对春季躁动行情有所期待。

万家基金认为，2021年，市场结构性特征依然会非常显著。考虑到2021年全球经济受益于疫苗、经济刺激而可能形成的快速复苏，以及国内经济所处的缓慢复苏状态，预计明年上半年的结构性行情更多以大盘蓝筹等周期股为主，而下半年成长股的机会则会更大。

三、新基金发行

1、工银瑞信基金新混基明日募集“收官”，张洋任职4只混基业绩全线“飘红”

12月7日，工银瑞信基金祭出了一只混合型基金，为工银瑞信聚利18个月定期开放混合型证券投资基金（以下简称“工银聚利18个月定开混合A”），基金经理为张洋。

公开信息显示，工银聚利18个月定开混合A以“在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过资产配置，力求实现基金资产的持续稳健增值”为投资目标，投资范围为国内依法发行上市交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票、股指期货、国债期货、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款和现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张洋，2012年加入工银瑞信基金，曾任工银瑞信瑞盈半年定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金、工银瑞信新得利混合型证券投资基金等基金经理；现任工银瑞信保本3号混合型证券投资基金、工银瑞信新得益混合型证券投资基金、工银瑞信可转债债券型证券投资基金等基金经理。

自2020年11月24日，张洋开始管理工银聚利18个月定开混合A。截至12月30日，张洋正管理着9只基金，包括5只混合型基金和4只债券型基金。除工银聚利18个月定开混合A外，混合型基金分别为工银聚和一年定开混合A、工银新增利混合、工银新得益混合、工银成长收益混合A。需要指出的是，工银聚和一年定开混合A、工银新增利混合、工银新得益混合、工银成长收益混合A自成立以来的累计净值增长率分别达到6.79%、29.98%、45%、94.82%，全线“飘红”。此外，工银聚利18个月定开混合A的认购将于明日“收官”。

2、创金合信基金推出新混基，黄弢一拖六3只混基跑输同类平均

11月10日，创金合信基金推出了一只混合型基金，为创金合信景雯灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“创金合信景雯灵活配置混合A”），黄弢出任基金经理。

公开信息显示，创金合信景雯灵活配置混合A以“在严格控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值”为投资目标，投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

黄弢，2020年2月加入创金合信基金，任权益投资部总监，兼任基金经理；现任创金合信国企活力混合型证券投资基金、创金合信价值红利灵活配置混合型证券投资基金、创金合信鑫祺混合型证券投资基金等基金经理。此前，黄弢曾先后就职于长城基金和海富通基金、深圳市鼎诺投资管理有限公司、北京和聚投资管理有限公司、上海禾驹投资管理中心(有限合伙)。

自2020年11月6日，黄弢开始管理创金合信景雯灵活配置混合A。截至12月30日，除创金合信景雯灵活配置混合A外，黄弢还管理着5只混合型基金，分别为创金合信鑫祥混合A、创金合信鼎诚3个月定开混合A、创金合信鑫祺混合A、创金合信价值红利混合A、创金合信国企活力混合。其中，近1月，创金合信鼎诚3个月定开混合A、创金合信鑫祺混合A、创金合信价值红利混合A的阶段涨幅分别为-0.02%、0.25%、-0.7%，均跑输同期同类平均涨幅3.46%。

3、创金合信基金同日再发新混基，闫一帆3只“熊基”回报率低于2%

11月10日，除创金合信景雯灵活配置混合A，创金合信基金还发售了一只混合型基金，为创金合信鑫祥混合型证券投资基金（以下简称“创金合信鑫祥混合A”），由黄弢和闫一帆搭档管理。

公开信息显示，创金合信鑫祥混合A以“在严格控制风险的前提下，通过积极的主动管理，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、中小板以及其他经中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等货币市场工具、金融衍生品(包括股指期货、国债期货等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

闫一帆，2014年8月加入创金合信基金，曾任信用研究主管、投资经理，创金合信鑫价值灵活配置混合型证券投资基金、创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金、创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金等基金经理；现任固定收益部总监助理，创金合信鑫利混合型证券投资基金、创金合信中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金、创金合信泰博66个月定期开放债券型证券投资基金等基金经理。加入创金合信基金前，闫一帆曾就职于国泰君安证券股份有限公司、永安财产保险股份有限公司、第一创业证券股份有限公司。

自2020年11月6日，黄弢和闫一帆开始管理创金合信鑫祥混合A。截至12月30日，闫一帆正在管理3只混合型基金、2只定开债券型基金和1只债券指数型基金。其中，除创金合信鑫祥混合A外，混合型基金分别为创金合信鑫祺混合A、创金合信鑫利混合A，任职回报率分别为17.29%、25.39%。定开债券型基金分别为创金合信泰享39个月、创金合信泰博66个月定开债，任职回报率分别为1.12%、1.31%。债券指数型基金则为创金合信中债1-3年政金债A，任职回报率为1.31%。也就是说，闫一帆共有3只基金任职回报率低于2%。